温哥华的房价低迷和房屋销售低迷已经在加拿大引起了警报。 这是该国过热的房地产市场开始降温的第一个迹象。 房屋销售同比下降 33%，而价格紧随其后，较 11 年 2011 月的峰值下降了 14%。与此同时，挂牌量上涨了 2013%，结束了供应膨胀、疲软的严峻三重奏需求旺盛，价格暴跌。 这一消息引发了人们的担忧，即加拿大的房地产泡沫终于破裂，让数百万房主面临与美国、爱尔兰、西班牙和日本的受害者一样的资产缩水噩梦。 随着销售继续萎缩，价格肯定会进一步下跌，导致失业率上升、止赎创纪录以及所有经济部门更普遍的减速。 加拿大很有可能在 XNUMX 年的某个时候重新陷入衰退。 以下是华尔街日报的报道：

“在经历了几年摇摇欲坠的平房以七位数的价格暴涨之后，北美最热门的房地产市场之一似乎正在降温，部分原因是政府变革旨在削弱许多政策制定者认为的开端一个泡沫…

……价格和销量都在下降，而房产却长时间未售出。 高端市场的价格长期受到海外买家的推动，尤其是近年来由富有的中国人推动，价格正在急剧下降......暗示可能会出现更多的价格下跌。 根据温哥华房地产委员会的数据，今年 33 月温哥华及周边大都市区的房屋销售比去年同期下降了 14%，而挂牌总数增长了 XNUMX%。” （“在温哥华，房屋销售踩刹车”，华尔街日报）

《华尔街日报》说政府试图遏制泡沫是错误的，事实上，（斯蒂芬）哈珀政府应该为他们的“轻率”监管姿态承担大部分责任，这将导致轻信的购房者花费大量资金购买高估的房地产。 低利率、宽松的贷款标准和自由放任监管共同导致了前所未有的、鲁莽的信贷扩张，将市场推向了悬崖边缘。 以下是麦克林的一篇文章的更多内容：

“根据加拿大银行 (BOC) 的数据，尽管加拿大人按比例减少了抵押贷款，但最脆弱的借款人，即那些将 40% 或更多收入用于支付利息的借款人，承担的债务比例不成比例。 虽然这些借款人仅占加拿大家庭的 11% 以上，但他们占家庭债务的 XNUMX% 以上……”（“加拿大的房地产市场：是否正在降温？是否会崩溃？”，麦克林斯）

换句话说，经济状况的任何变化——比如增长放缓、利率上升或失业率上升——都将导致无法支付每月抵押贷款的过度紧张的房主大规模违约。 这与 2006 年美国发生的情况相同，当时数以万计的次级贷款借款人集体违约。 那次内爆造成的通缩后果使市场崩溃，并使经济急剧下滑。 以下是麦克林斯的更多内容：

“根据加拿大统计局的最新估计，加拿大统计局刚刚修改了计算债务与可支配收入比率的方法，以适应国际货币基金组织和联合国制定的标准，加拿大人的赤字比之前想象的还要深，欠下 1.63 加元的他们赚的每一美元都欠债。

中国银行称家庭债务是经济“最大的国内风险”，并最近表示加拿大家庭的资产负债表状况将在其利率设定决策中发挥作用……

加拿大监管机构也开始关注放宽加拿大贷方的标准。 根据金融机构监管办公室的说法，通常提供给自雇人士和新移民的次级抵押贷款已成为银行系统的“新兴风险”。 （麦克林）

你真的需要更多证据证明政府应对这次惨败负责吗？ 加拿大银行的行长和哈珀政府的高层当然知道发生了什么，并且本可以进行干预以防止市场崩溃，但他们选择什么都不做。 相反，他们将房屋所有权作为实现“加拿大梦”的一种方式，正如乔治·W·布什赞扬“所有权社会”以膨胀更大的泡沫，以便他可以将更多的财富转移给他在华尔街的狡猾的银行家朋友。 同样的动力在这里发挥作用。

本周早些时候，穆迪评级机构宣布，它正在对多家加拿大银行进行审查，以考虑是否将其降级。 根据纳斯达克：

“潜在的评级调整是在经济疲软、消费者债务创历史新高、房价飙升以及银行对资本市场的大量敞口之后发生的......加拿大银行面临着国家消费者债务大幅增加的一系列风险在过去几年间。 163 年第二季度的家庭债务收入比为 2012%，高于 137 年第二季度的 2007%。这反映出债务增长与个人收入增长之间的差距越来越大。 (纳斯达克)

穆迪也不是唯一发出警报的人。 经济学家罗伯特席勒和大卫罗森堡也发出警告。 根据 Euro Pacific Capital 的说法，“自 100 年以来，加拿大房价上涨了近 2000%”，这表明市场即将出现严重调整。 然后是金融邮报在一篇题为“关于加拿大住房'泡沫'你需要知道的一切”的文章中的这一点：

“加拿大的次级抵押贷款行业正在增长，加拿大房地产市场上有 500 亿美元的高风险抵押贷款。 这几乎占了市场的 50%。

此外，为银行批准的所有抵押贷款提供保险的加拿大抵押贷款和住房公司（CMHC）对抵押贷款保险的法定限额为 600 亿美元，而这一限额自 2007 年底以来已经提高了两次。

“如果这些高风险抵押贷款出现问题，加拿大纳税人就会因投资于可能被证明是有毒资产的投资而遭受损失。 除了 CMHC，政府还为 Genworth MI Capital 和 Canada Guarantee 的 90% 的投资组合提供保险。 考虑到这些公司，加拿大人有超过 1T 的保险抵押贷款。” （“关于加拿大住房‘泡沫’你需要知道的一切”，金融邮报）

因此，虽然加拿大银行可能不像美国银行那样涉足抵押贷款支持证券 (MBS)，但它们仍处于某种深度**。 低利率、宽松的贷款和失败的监管使硬着陆的可能性增加了许多数量级。

加拿大银行也一直在向家中几乎一无所有的借款人提供信贷。 看一看：

“房屋净值信贷额度 (HELOCs) 的使用一直极具争议……（并且）……也对家庭债务产生了巨大影响……银行一直在发行 HELOCs，贷款价值比低至 80%，即向需要为价值 80,000 美元的房屋借入 100,000 美元的人发放贷款。” （财经邮报）

银行一直在增加对所有来者的信贷，因为他们知道损失将转嫁给政府，就像他们在古老的美国所做的那样。

最后，加拿大经济的整体状况已经出现了一些裂缝。 看看周四出现的路透社的这篇报道：

“加拿大经济在 XNUMX 月份出现六个月以来的首次萎缩，这一意外收缩表明第三季度增长急剧放缓，并强化了加拿大央行关于加息不太迫在眉睫的信息。

加拿大统计局周三表示，较 0.1 月份的收缩 XNUMX% 反映了大多数行业的普遍疲软以及一些石油和采矿场所的临时关闭。

Scotia Capital 的 Derek Holt 和 Dov Zigler 表示：“这份报告中有太多负面因素，无法将整体疲软归咎于某些行业的暂时中断。”

BMO Capital Markets 副首席经济学家 Doug Porter 表示同意。 他说：“由于特殊因素，我们不能对此置之不理。” （“加拿大经济在 XNUMX 月份萎缩，前景阴云密布”，路透社）

全球经济放缓将减少对自然资源的需求，从而损害依赖出口的加拿大。 如果经济继续收缩，违约率将相应上升，房价将下跌。 无论您如何削减，政府都将因质朴的抵押贷款而遭受数百亿美元的损失。

泡沫反革命

如果这种泡沫疯狂似乎有某种模式； 这是因为有。 在每个出现房地产泡沫的国家，房主都受到重创，而银行却得到了救助。 反过来，救助计划产生了不敬虔的预算赤字，这些赤字被用来为野蛮削减社会项目辩护； 教育、医疗保健、福利和退休支出。 所有这一切都是设计使然。 极右翼精英和他们在国会的政治走狗从来没有权力通过投票箱或立法程序实施他们的勒紧措施，因此他们完全采取了不同的策略； 造泡。 而这个计划只是“扼杀野兽”的另一种排列，（即通过削减收入来缩小政府规模）泡沫制造要微妙得多，主要是因为它的肇事者在“金融危机”的面具下隐藏了他们的真实动机”。 通过这种方式，房地产泡沫和金融危机类似于 9-11，它被用于从无休止的拘留到永久战争的每一个倒退的政府政策。 这里也是如此。

资产价格泡沫的真正目的是为重组经济（远离劳动人民）和回滚上个世纪的进步创造理由。 这是一场由大金融发起的社会反革命，以确保国家的大部分财富继续向上流动，而迅速减少的中产阶级面临更大的困难、不确定性和贫困。

迈克·惠特尼 住在华盛顿州。 他是 绝望：巴拉克·奥巴马与幻觉政治 （AK按）。 绝望也可以在 点燃版. 可以通过以下方式联系到他 [电子邮件保护].