利率低，信贷容易，承保低劣，销售蒸蒸日上。

这是当今“风起云涌”的汽车市场的缩影。 这是五年前使经济陷入衰退的次贷惨败的翻版。 现在，同样的噩梦正在卡托皮亚上演，新兴的信用香格里拉在这里，任何能够将自己运送到直立位置的卡罗特上的人都可以开着一辆闪亮的新车辆，无需任何附加条件。

但你问，这怎么可能发生？ 美国国会不是通过了严格的新规定，比如多德弗兰克法案，以阻止银行和金融公司向没有能力偿还债务的借款人提供数十亿美元的贷款吗？

不完全是。 事实是，强大的汽车游说团体偷偷加入了一项巧妙的小条款，使他们免于那些挑剔的规则。 以下是 Slate 的 Matthew Yglesias 的一些背景资料：

“诸如 CARD 法案和多德-弗兰克法案创建消费者金融保护局等措施都倾向于减少消费者债务。 但是汽车经销商在美国几乎每个国会选区的广泛分布意味着汽车经销商大厅实际上比华尔街大厅更强大，并且能够从多德弗兰克那里获得特殊的剥离。 与任何其他形式的消费贷款不同，汽车贷款不在 CFPB 的职权范围内。 他们正在扩张，而其他消费贷款却在缩减。” （“美国债务形态的变化“，马修·伊格莱西亚斯，石板）

天哪。 你的意思是国会屈从于大笔资金的力量？ 这太令人震惊了！

现在看起来我们遇到了麻烦，因为汽车销量飙升，但很多贷款永远无法偿还。 这不会再次对金融体系造成严重破坏吗？

当然，但让我们看好的一面：汽车销量大幅增长，非常大。 事实上，据《华尔街日报》报道，“美国 16.4 月份的汽车销量创下六年多以来的最高速度……将年化销量提升至 XNUMX 万辆。” (华尔街日报)

克莱斯勒起床，福特起床，马里布起床，凯迪拉克和别克起床。 哎呀，即使是品脱大小的伏特也起来了。 一切都好起来了； 汽车，卡车，SUV，整个套件-n-kabootle。 底特律是今年的复出小子，这一切都归功于创意融资。 这还不够庆祝吗？

当然可以，但是将大笔资金借给信用评分不佳的人甚至无法拿出几百美元的首付，这似乎不是有点鲁莽吗？ 对我来说，这听起来像是灾难的处方。 看看路透社的这个：

“贷方将 26.04% 的新车贷款发放给了次级信用评分的买家…… 对于二手车贷款，次级借款人的比例上升到 54.95%……

随着贷方提供更大的贷款，他们还将信贷进一步扩大到车辆价值之外。 新车的平均贷款价值比升至 110.6%……二手车升至 133.2%……

汽车贷方通常提供超过其融资汽车价值的贷款，因为借款人希望现金支付销售税和费用。

超长期贷款变得越来越普遍。 大约 19% 的新车贷款期限超过六年……

……第三季度不良贷款的平均损失从一年前的 7,770 美元跃升至 7,026 美元，收回资产急剧增加，尤其是对于次级贷款借款人而言。” (“随着利率下降和标准放宽，美国购车者借贷更多”，大卫亨利，路透社）

汽车经销商不仅跳过了首付并将贷款延长到下一个千年（超过 6 年，对于 chrissakes），他们还支付了比汽车价值更多的钱。 这就是“133.2%”LTV 的含义。 这意味着 Subprime Autobuyer 先生可以在墨水变干后在他的外套口袋里放一沓现金，然后和孩子们一起开着他的全新 Impala 在城里度过一个晚上。

谁说美国不是个好地方？ 以下是彭博社的更多内容：

“一位女士于 500 月来到 Alan Helfman 在休斯敦的陈列室，希望为她的日常通勤购买一辆汽车。 即使她的信用评分低于 20，在倒数 XNUMX 个百分位，她还是带着一辆新的道奇飞镖离开了。 一年前，“我会告诉她不要打扰进来，”拥有 River Oaks 克莱斯勒 Jeep Dodge Ram 的 Helfman 说，该公司今年的销售额增长了约 XNUMX%。 “但她有一份好工作，所以我告诉她带上一张电话账单、一张电费单、最后几张工资单，并给我一些首付。”

……美国汽车销售正处于自 2007 年以来最好的一年，但越来越多地受到信用不佳的借款人的推动。 他们占上半年新车贷款的27％以上……

摩根士丹利 (MS) 分析师亚当·乔纳斯 (Adam Jonas) 在 XNUMX 月份给投资者的报告中写道：“也许比任何其他因素更重要的是，放宽信贷一直是美国汽车复苏的关键。” （“次级贷款正在推动汽车销售“，彭博社）

当然，亚当，因为轻松的信贷意味着更好的销售和更大的利润。 我们都知道。 就像我们知道，如果他们证明自己有工作并按时支付账单，就可以借钱给“信用不佳”的人，就像上面的女人一样。 但这不是事情的全部，不是吗？ 这是为了增加短期利润。 这也是关于“证券化”，即将垃圾贷款打包成债券，然后卖给那些寻求更高收益投资的傻瓜。 这就是真正的意义所在； 骗人。 看看彭博社的这个：

“次级贷款的资金来自购买由他们支持的债券的收益率匮乏的投资者。 根据 Harris Trifon 的数据，此类债券的利率高于美国政府债券，今年的发行量飙升至 17.2 亿美元，是 2010 年同期发行量的两倍多，但仍低于 20 年约 2005 亿美元的峰值，德意志银行分析师……

华尔街银行打包成债券的劣质住房贷款助长了金融危机。 次级汽车贷款是一项很好的投资，赫尔夫曼说：“一个必须从 A 点到 B 点的人，他们不会危及他们的工作。 他们必须先支付汽车费用，然后再支付其他费用。” （彭博社）

对称性如何：布隆伯格一口气承认“劣质住房贷款……助长了金融危机”，然后他们跟进老赫夫曼说没什么好担心的，一切都在控制之中。 我们得到了覆盖！

真是笑话。 超过四分之一的汽车贷款流向了信用评分低于 500 的人，这是“自 2007 年开始跟踪以来的最高比例”。 那是一个很大的危险信号。 然后，这些贷款中有很大一部分被包装成证券并出售给梅布尔阿姨的退休基金，这无疑会在不久的将来某个时候遭到重创。 这是第二个危险信号。最后，根据一位分析师的说法，经销商加价“比他们从融资公司获得的加价高出几个百分点，这使消费者在贷款期限内支付了大约 2 亿美元的款项。 ” 红旗 25.8 号。

我想我们都应该感到震惊的是，金融天才们又回来了，他们用他们以前工作过的同样的骗局来骗取羊毛。 但可悲的事实是，根本没有人感到惊讶。 事实上，公众似乎奇怪地接受了再次被敲竹杠的想法。

这只是照常营业。

迈克·惠特尼 住在华盛顿州。 他是 绝望：巴拉克·奥巴马与幻觉政治 （AK按）。 绝望也可以在 点燃版。 他可以达到 [电子邮件保护].