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雷曼兄弟丑闻撼动了美联储
盖特纳和伯南克可能扮演的犯罪角色
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经过长达一年的调查,法院任命的银行审查员安东·瓦卢卡斯(Anton Valukas)制作了一份长达 2,200 页的致命报告,详细说明了导致雷曼兄弟破产的活动。 这份报告是一桶炸药。 现在的问题是,政府中是否有人有勇气点燃导火索。 Valukas 提供了强有力的证据,证明雷曼高管通过实施一种名为“回购 105”的神秘会计程序参与了“资产负债表操纵”,该程序向投资者和监管机构隐瞒了该银行的真实财务状况。

根据 Valukas 的说法,雷曼兄弟“无法找到一家美国律师事务所,可以为其提供使用 Repo 105 进行真正销售会计处理的意见书”。因此,雷曼兄弟的高管前往国外寻求支持伦敦一家律师事务所将批准该程序。

Valugas 发现的重要性怎么强调都不为过。 该报告揭示了回购市场的不透明但核心作用,该市场为金融机构提供必要的短期贷款。 (雷曼使用回购来掩盖其崩溃的全部程度,通过它使用的杠杆数量,这意味着可怜的资产锚被束缚在巨大的债务齐柏林飞艇上)更重要的是,它显示了舒适的,很可能是犯罪关系该国主要监管机构与华尔街巨头之间的关系。 当时由蒂莫西·盖特纳 (Timothy Geithner) 领导的纽约联储 (NYFRB) 的活动在这方面尤其令人怀疑。 该报告应立即引发国会调查,调查整个事件,最重要的是调查美联储的作用。

Naked Capitalism 的 Yves Smith 显然已经筛选了所有 2,200 页的报告,对细节进行了一些一流的分析。 以下是她周五发帖的摘录:

“相当多的观察者……对拒绝调查雷曼兄弟几乎可以肯定的会计欺诈行为感到震惊和沮丧。 .... 解开的问题不仅仅是像预期的那样牵连富尔德(雷曼的首席执行官)和他最近的 CFO 继任者,或其会计师事务所安永。 此外,纽约联储以及蒂莫西·盖特纳(Timothy Geithner)至少在履行职责时严重失职,并且很可能在帮助和教唆雷曼公司进行会计欺诈和违反 Sarbox 行为方面负有责任……

“我们需要立即公布纽约联储和雷曼主要负责人关于纽约联储审查雷曼偿付能力的电子邮件、电话记录和会议记录。 如果像现在看来的那样,雷曼兄弟被美联储的不作为允许继续营业,而美联储本应坚持停业……

“……至少,纽约联储帮助延续了对投资者和交易对手的欺诈行为。这种模式进一步表明,根据其章程,美联储的任务是通过与雷曼管理层的勾结来促进银行系统的安全性和稳健性,旨在保护特定行为者,损害广大公众。

“最重要的是,它说纽约联储,可能还有盖特纳本人,破坏了,甚至可能违反了旨在保护投资者和市场的法律。 如果是这样,他不适合担任财政部长或任何与金融监管有关的职务,应立即辞职。” (裸资本主义)

重复:“会计欺诈”、“勾结”、“帮助和教唆”。 这是一位在金融服务行业工作超过 25 年、在高盛、麦肯锡和住友银行交替工作的女性的有力语言。 史密斯通常会仔细选择她的措辞,不会轻易夸张。 伊夫·史密斯(Yves Smith)再次说道:“这是报告中讨论美联储如何帮助和教唆雷曼兄弟不当行为的部分:

“审查员 [即 Valukas] 向雷曼高管和其他证人询问了雷曼的财务状况和报告,[并且] 他们的回答中反复出现的一个主题是雷曼向政府机构提供了完整和完整的财务信息,而政府从未提出过重大异议或指示雷曼兄弟采取任何纠正措施。

“所以明白这一点:尽管雷曼兄弟为广大未洗的公众打扮了自己的账目,但它并没有试图愚弄当局。 那些以保护投资者和金融体系为目标的人完全可以看到它的游戏玩法。

“所以发生了什么? 美国证券交易委员会(在信贷市场方面从来没有太多专业知识——这是一个主要的监管问题)将评估雷曼兄弟的工作交给了美联储,后者竭尽全力为其提供一份干净的健康账单。” (裸资本主义)

盖特纳和伯南克知道什么,他们什么时候知道的。 看来他们要么知道雷曼兄弟发生了什么,然后视而不见,要么充当了会计欺诈的“主要推动者”。 (即——The Repo 105-charade)这是纽约时报的摘录,它阐明了这一点:

“新发布的关于雷曼兄弟倒闭的报告……为雷曼兄弟与纽约联储的交易提供了令人惊讶的新线索。 雷曼兄弟与纽约联邦储备银行进行了一系列交易,这些交易与调查其倒闭的破产法庭审查员的批评类似。 审查员 Anton R. Valukas 没有对与美联储的交易得出任何结论,而是专注于雷曼兄弟内部称为“回购 105”的交易。

但是,Valukas 先生的报告仍然对纽约联储在雷曼兄弟倒闭前的疯狂几个月中支持雷曼兄弟的作用提出了新的问题。 这表明雷曼高管相信美联储能够帮助该银行避免灾难并为其提供商机。

报告称,“伯南克公司可能已经‘挽救了局面’,”雷曼高管杰弗里·费尔德坎普 (Geoffrey Feldkamp) 在 2008 年 XNUMX 月给同事的一封电子邮件中写道。 当然,美联储主席本·伯南克和财政部官员都没有拯救雷曼兄弟。 但正是在那个月,美联储开始了一项特殊的贷款计划,该计划向雷曼这样的华尔街银行开放,这些银行无法直接从中借款。 美联储还降低了对此类短期贷款可接受的抵押品类型的标准。

“急需融资的雷曼兄弟抓住了机会。 它将数十亿美元的问题企业贷款打包成一项名为 Freedom CLO 的投资。 然后,在一系列交易中,它将 Freedom 来回转移到纽约联储,以换取现金。 这些举措有助于让雷曼兄弟看起来更健康。

“基本上,雷曼兄弟能够暂时储存令纽约联储投资者担忧的非流动性投资,以换取现金。 在贝尔斯登几近倒闭后,美联储立即创建了这个工具。 一些人怀疑其他银行也进行了类似的操作。

纽约联储的一位发言人表示,设立该贷款工具是为了帮助整个金融体系,防止一家银行的问题蔓延。 他补充说,从雷曼接受的抵押品符合美联储的标准。 第三方对其进行了评估,美联储接受了它,然后降低了价格以限制风险。” (“美联储帮助银行快速筹集现金”,Eric Dash,纽约时报)

《纽约时报》的节选值得二读。 美联储设立的所谓贷款工具称为一级交易商信贷工具或PDCF。 它的成立是为了在二级市场冻结和银行之间不愿相互借贷后为金融机构提供短期贷款。 美联储武断地(也许是非法地)扩大了“只”接受评级最高的债券和证券作为抵押品的规则,并成为(零对冲所称的)“最后手段的推动者”。 美联储愿意用任何形式的抵押贷款支持的污泥来换取美国国债,结果证明这是水下银行的生命线,它们的金库里装满了毫无价值的纸币。 这就是为什么美联储一直拒绝独立审计的要求,因为这将证明伯南克“故意”为不可靠的资产支付了巨额资金。

当 PDCF 首次开业时,华尔街大亨们可以看到他们在美联储的朋友正在救援。 雷曼兄弟的老板迪克·富尔德(Dick Fuld)无法掩饰自己的喜悦,他高呼道:“美联储决定为一级交易商设立贷款工具,并允许广泛的投资级证券作为抵押品,这改善了流动性状况,而且在我看来,解决了整个行业的流动性问题。”

确实。 经济学家兼作家 Michael Hudson 为 CounterPunch 总结如下:

“今天,垃圾只有一个市场:美联储,它已经借出 1.3 万亿美元现金用于垃圾,没有任何问题。 这一数额超过了奥巴马对未来十年的医疗保健计划的预测。 没有钱买健康保险,但都是给垃圾抵押贷款人的。”

纽约联储的蒂姆·盖特纳或伯南克知道雷曼正在交易其垃圾资产来为其持续运营提供资金,真的有任何疑问吗? 这本身不构成掩盖或“故意”误导投资者吗? 而且,如果雷曼是在交换垃圾以假装偿付能力,那么其他投资巨头似乎也参与了同样类型的游戏。 (这意味着评级机构也有罪)

这里又是 Valukas 报告的关键摘录,该报告表明——至少——纽约联储(盖特纳)卷入了一场大规模的掩盖行动,最终导致美国最大的破产,随后是全球市场崩盘。

“审查员就雷曼的财务状况和报告向雷曼高管和其他证人提问,他们的回答中反复出现的主题是雷曼向政府机构提供了完整和完整的财务信息,而政府从未提出重大异议或指示雷曼采取任何纠正措施行动……。尽管各个政府机构的信息对雷曼报告的流动性以及其资本和流动性是否足以承受压力情景提出了严重质疑,但这些机构通常将其活动限制在收集数据和监控上。

“在 2008 年 5753 月 SEC 和 FRBNY 开始对雷曼兄弟进行现场日常监控后,SEC 委托 FRBNY 设计更严格的压力测试方案,以测试雷曼兄弟承受银行挤兑或潜在挤兑的能力。5754 FRBNY 开发了两个新的压力情景:“Bear Stearns”和“Bear Stearns Light”。 5755 雷曼未通过两项测试。 5756 FRBNY 随后为另一轮压力测试制定了一套新假设,雷曼也失败了。 5757 然而,雷曼根据类似假设进行了自己的压力测试,并通过了。 XNUMX似乎没有任何机构要求雷曼兄弟对压力测试的结果采取任何行动。” (我的重点。)

这是一个巨大的丑闻:勾结的政府官员作为事实上的代理人为一个充满腐败和利益冲突的行业运作。 纵容雷曼兄弟的真实立场,因为他不为现在站在失业线上的 10 万人、现在靠食品券领取的 35 万人、或者为失去家园的 6 万人工作丧失抵押品赎回权,或者数亿人目睹房屋净值蒸发,他们的退休基金暴跌,他们对未来的希望破灭,以至于少数贪得无厌的陆鲨可以在开曼群岛充实他们的银行账户。

迈克尔·哈德森,前华尔街经济学家和《超级帝国主义:美利坚帝国的经济战略》一书的作者,周日通过电子邮件向我发表了观察,将雷曼事件纳入了视野。 我认为它很好地概括了大局:

“当掠食者耗尽经济体力时,它们就会互相攻击。 结果是金融自相残杀。 毕竟,在今天的负资产环境下,还有谁可能从那里赚钱呢?

“如果媒体遗漏了什么,那就是游戏结束了。 金融机构正在拿走他们的钱并运行。 他们知道一切都结束了。 兑现的唯一来源是美国财政部和美联储。

“我的解决方案:有一个简单的起点,只需几周时间。 那就是看看美联储 1.3 万亿美元的现金换垃圾掉期。 如果这些被证明是垃圾抵押贷款,美联储以众所周知的纳税人为代价提供了良好的美国国债,那么美联储和财政部管理人员应该对他们、提供这些垃圾抵押贷款的公司的会计师事务所和其他人提起刑事指控应该关闭金融垃圾并收取 RICO 费用,银行本身应该被消灭。 我已敦促适当的华盛顿监督委员会按照这些思路展开调查。”

说得好,哈德森博士! 如果调查人员能够证明美联储将美国国债换成了他们知道的价值低于他们通过短期贷款(repos)提供的金额的 MBS 证券和其他有毒资产,那么可以合理地假设伯南克的量化宽松(QE ) 计划在同一准则下运作。 这意味着,1.25 万亿美元的量化宽松计划——本应向消费者和企业提供信贷——实际上是一个骗局,旨在将巨额资本转移给那些玩弄系统并引发自金融危机以来最大金融危机的人。大萧条。 毫无疑问,资本配置不当加深了衰退,导致失业率飙升。 我们需要深入了解这一点。

迈克·惠特尼(MIKE WHITNEY)居住在华盛顿州。 可以通过以下方式联系到他 [电子邮件保护]

(从重新发布 反击 经作者或代表的许可)
 
• 类别: 经济学 •标签: 雷曼兄弟 
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