如果墨菲定律在 2010 年遇到，它可能意味着一个始于工业革命的时代的结束，也就是有一天会被称为工业时代的时代。 一个以三种现象为标志的时代：消费、极端暴力（针对人类和环境）和创新。 19 世纪初，未开发的、几乎处女地的地球、处于重大突破边缘的科学文化和经济组织起来创造和满足人类无限需求的人类文化完美融合。

当我们从后工业时代的角度回顾战后时代时，它似乎是一个醉酒的天堂。 天堂的意义在于能够熄灭，至少由富人，几乎任何心血来潮或欲望，无限的狂欢。 醉酒是因为只有陶醉的社会才会对它所造成的破坏视而不见。 即使在灾难的边缘，富人继续生活，好像他们永远不会发生任何事情一样。 泰坦尼克号已经撞上了冰山，但他们不相信。 历史不会善待这一代人。

世界上另一个更大的地区，在嫉妒和绝望中看着，被排除在党外，被剥夺了自然资源，被腐败的政府和巨额外债打破。 他们没有什么可失去的，只会哭泣，因为他们的同胞来到了应许之地，却与富人一起受苦。 2009 年将被铭记为虚假的和平，那一年，富人决定一头扎进饼干罐，而不是聪明起来。 现在谁不觉得有些事情很不对劲？ 还记得 1990 年代那种对未来充满信心的感觉吗？ 有人相信我们真的很好吗？ 对金融、政治或媒体精英还有信心吗？

有两个术语将成为 2010 年的流行语，不幸的是它们既不是色情短信也不是 iPhone。 我们会怀念那个我们可以奢侈地关心老虎伍德的性生活的时代。 我们必须处理的两个关键术语是石油峰值和部分银行/量化宽松。 人们会尖叫和嚎叫我们的政客和领导人是如何如此盲目，他们如何对此无所作为，他们只会否认自己的罪行。 这些概念已经存在了超过四分之一个世纪，并且自互联网出现以来就广为流传。 我们只能责怪自己。 我们让这种情况发生，我们必须找到解决办法。

石油峰值是壳牌地质学家 MK Hubbert 在 1956 年提出的一个概念。他正确地预测美国将在 1970 年左右达到石油峰值。石油峰值仅仅意味着我们已经使用了所有可用石油的一半。 想象一下，如果地下总共有 1,000 桶石油，当我们开采 500 桶时，我们已经达到了顶峰。 下面是描述峰值油的图表。 无法准确预测我们何时达到峰值，因为计算地下有多少石油，而需求的波动要么将其拉近，要么将其推得更远。 我们达到顶峰的时间可以争论，但这个概念本身只是简单的数学，没什么好争论的。

为什么石油峰值是一个问题？ 一旦达到峰值，我们就不能改用太阳能、风能甚至核能吗？ 没那么容易。 石油是我们整个社会的基础：农业、交通、电力，简而言之，几乎我们所做的一切，吃的、穿的、消费的、听的或看的都是基于廉价和可用的石油。 美国用于食品生产的石油几乎与用于驾驶的石油一样多，更不用说高速公路、塑料和飞机了。

一旦我们达到顶峰，或者非常接近它，就会发生一些戏剧性的事情。 世界石油需求相对稳定。 在世界严重衰退中，需求可能会下降 85% 或 XNUMX%，但在大多数情况下，特别是考虑到中国和印度的增长，世界对石油的需求每年将增长 XNUMX% 或 XNUMX%。 油不像鱼子酱，如果价格太高，我们就无法停止消费。 我们必须开车上班，给房子取暖，吃用拖拉机种植的食物，用卡车运输，储存在冷藏超市中，这些超市由部分基于石油的电网供电。 一旦达到峰值，需求将保持不变，但供应将下降。 这意味着两件事。 价格将飙升，有人将不得不放弃。 每过一天，可用的石油就会减少，这意味着价格将继续上涨，并且会出现更多的短缺。 地缘政治影响是显而易见的。 我们可能已经达到每天 XNUMX 万桶的石油峰值，但随着世界经济不断扩张，需求再次增长，只有时间才能证明一切。

不仅我们的经济会瓦解，我们的金融体系也会瓦解。 从工业革命开始到廉价能源、煤炭和石油出现的人类历史，有一个使其与众不同的特征，即不断增长。 你有没有想过为什么经济必须增长？ 现在情况并没有那么糟糕，那么如果它们保持几年不变呢？ 我们必须成长，因为我们的金融体系是建立在借贷的基础上的。 在发达国家，银行向企业和个人贷款的平均利率为 5% 至 15%。 对于那些企业，反过来，人们要偿还这笔钱，他们必须对这笔钱进行回报，以使他们能够偿还贷款并赚取利润。 如果经济不增长，就意味着大量的坏账。

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廉价的能源使我们能够在人类历史上前所未有的发展。 它还使我们能够创建一个凭空创造货币的银行系统。 分数银行系统允许银行只保留他们存款的一小部分，其余的贷款，通常他们可以贷出大约 80% 或 90%。 当它被借出时，有人花费了这笔钱，然后将其存入，并再次以 80% 的利率借出。 最终，在银行必须保留 5% 的存款的系统中，原始存款乘以 20。 见下图。

通过降低银行从美联储借钱的利率，以美国为例，美联储可以鼓励银行借出更多的钱，从而创造流动性并无中生有地创造额外的钱。 现在，如果利率降至零，储备银行并非完全没有选择。 有一种东西叫做量化宽松。 这是日本人发明的一个术语，因为他们想方设法将流动性注入一个即使利率为 0% 也停滞不前的经济体。 然后，储备银行所做的就是用发明的货币从银行那里回购自己的债务，从无到有。 以美国为例，美联储从银行购买美国政府债券，但不是用借来的钱或从税收中筹集的钱，而是从无到有，因此银行有望借钱，整体货币供应量将增加。

这听起来应该最终导致津巴布韦式的通货膨胀。 不必要。 如果经济以合理的速度增长，人口增长等，经济需要更多的流动性，因此尽管存在一些通货膨胀，但可以将其保持在低水平，再加上增长，事情就可以像过去 60 年一样顺利进行年。 廉价能源给了我们增长，这让我们借钱，负债累累，并继续增长。 在过去的 50 年中，有几次似乎末日即将来临。 在 70 年代后期，美国失去了大部分惰性，接力棒似乎已经准备好传给日本和欧洲作为世界经济的领导者。 但罗纳德·里根领导了一场非凡的支出狂潮，举起了令人难以置信的债务并创造了新的经济扩张，而日本则陷入了无休止的停滞。 但即便如此，在 80 年代末和 90 年代初的一次小插曲之后，有两件事延长了债务方。

冷战的结束给世界带来了新的希望，而第一次海湾战争则是一个警告信号，预示着未来将面临哪些新挑战。 石油达到顶峰还有 20 年，罗纳德·里根教我们为今天而活，而不是像卡特那件毛绒衬衫。 1990 年代带来了信息时代，一场真正的经济革命； 美国实际上有一个平衡的预算。 当石油峰值开始抬头时，大多数人被技术进步所淹没，相信技术可以解决一切问题。 实际上，全球经济繁荣正在使石油峰值越来越近，但在 1990 年代的辉煌中，谁能真正相信它呢？ 然后是 9/11 和随之而来的黑暗、暴力的岁月。 油价开始缓慢上行，市场开始意识到石油见顶的现实。

然后 2008 年夏天，石油价格达到每桶 146 美元的历史新高，这应该会让世界经济戛然而止，或者至少放缓。 后来我们发现我们已经陷入了经济衰退，但感觉却并非如此。 经济衰退已持续八个月，油价仍维持在每桶 146 美元？ 两个月后世界金融危机爆发。 很少有人将这些点联系起来，但他们应该这样做。

石油峰值与债务（部分银行/量化宽松）之间的联系很简单。 石油意味着轻松的经济增长。 银行要放出利息贷款，就必须有经济增长，否则，仅美国国内生产总值达 60 万亿美元的全部债务（其中公共和私人债务加起来就接近 15 万亿美元）就无法偿还。 任何轻微的小问题以及大约 3 万亿美元的债务利息支付（假设平均利息约为 5%）都会出现问题。 再看看华尔街的疯狂及其抵押贷款衍生品的问题，很容易看出发生了什么。 我们正坐在过山车上，即将到达山顶，咔嗒、咔嗒、咔嗒声越来越大，紧张感越来越大。 当您感到胃部不适时，如果还没有下车，那就太晚了。

甚至在我们达到顶峰之前，恐慌就可能袭来。 一旦这个想法达到临界点，它还没有达到临界点，如果我们在 2009 年、2010 年或 2011 年达到顶峰，那将不会有太大的不同。当石油峰值完全成为主流时，投机将导致金融体系崩溃。 我当然不是第一个连接这些点并开始发射耀斑的人。 随着越来越多的人隔着迷雾看到冰山，恐慌就会蔓延开来，也不会好看。

会发生什么？ 短缺、失业、社会动荡。 我们希望枪支在我们的社会中从未如此普遍。 在休斯顿或洛杉矶等城市，石油短缺、SUV 和没有可行的公共交通的荒谬将给他们一种超现实和世界末日的气氛。 政治实际上将成为一项严肃的业务。 我们将停止关注政治/娱乐，转向政府提供食物、热量和基本交通。 人们会想知道他们怎么没有预见到这一点。 当我们从事无意义的、非生产性的推纸和销售消费的工作时，我们怎么能像没有尽头一样消费这么多年。

我们公众人物的巨大自负以及我们自己的不那么小的自负将受到抨击。 作为一个国家，我们将经历真正的经济和文化衰退。 在很长一段时间内，未来都会比现在更糟。 宿醉将是控制媒体的巨大的特殊利益集团，随着旧的禁忌被抛弃，华尔街将猛然觉醒。

这场比赛将如何进行？ 首先，美国和世界经济必须开始复苏。 就业将改善； GDP将变为正数，人们实际上会开始相信我们终于走出了困境。 一旦有了希望，银行就会开始借出他们所持有的所有现金。 房地产看起来很便宜； 似乎会有很大的机会。 那是兑现的时刻。 我们会看到通胀上升，但我们常春藤盟校的领导人会告诉我们，这对于重新燃起希望和就业来说是一个很小的代价。 本·伯南克（Ben Bernanke）以其格林斯潘式的才华和罗伯特·鲁宾（Robert Rubin）在华盛顿任命的华尔街亲信为经济注入了如此多的流动性，以至于一旦它开始流通并再次被借出，通货膨胀怪物就会在任何事情发生之前失控阻止它。

关于消费和贪婪的狂欢，很多地方都有详细的描述，我们只看其中的一部分。 美联储购买了 85 年美国新增抵押贷款的近 2009%。这相当于约 1 万亿美元，约占 GDP 的 6%。 想象一下，当这 1 万亿美元变成 5 万亿美元时，通货膨胀会发生什么？ 疲惫不堪的人无处安息，所有这一切发生在 14% 的抵押贷款要么丧失抵押品赎回权，要么拖欠贷款的情况下，2010 年的数字肯定会更糟。伟大的投资本！

美联储是如何筹集到这么多钱的？ 税收？ 我想不是。 他们凭空捏造出来的，它会在激烈的经济环境中繁殖。 多少次？ 太快了？ 没有人真正知道。 如果这是唯一的问题，我们就能活下来。 但这不是它。 随着世界石油需求在世界大衰退后再次开始增加，我们会发现它无法满足。 当我们达到失控的通货膨胀时，石油峰值就会到来。 这会发生在 2011 年，还是更富有诗意的 2012 年？ 也许吧，但请给我片刻的艺术许可。 当《时代》杂志在 2009 年将本·伯南克评为年度人物时，我骨子里就知道一定是 2010 年。

希望我能在 2010 年除夕前写一篇长篇文章，说明为什么这一切都没有发生。 但以防万一，请确保您真的喜欢这个。 新年快乐！

这篇文章是写给我的好朋友吉姆·霍基（Jim Horky）的，他是一位出色的末日预言家。 愿您在 2010 年全部投入资金。感谢您的所有帮助，我会尽快与您联系。 新年快乐！