你知道气球快要爆裂时发出的尖叫声吗？ 世界经济是一个气球，过去两年数万亿美元的救助是从一组疲惫的、以美元计价的肺里发出的最后一口气。

BUBBLES

这个泡沫是从什么时候开始的？ 有些人会追溯到美联储成立、金本位制结束或 1980 年代初和罗纳德·里根 (Ronald Reagan) 的疯狂消费狂潮。 这个特殊的泡沫在最后一个泡沫在我们脸上爆炸后不久就开始了。

罗伯特席勒可能被认为是泡沫研究的终极专家； 他把互联网泡沫和房地产泡沫都称为。 他将泡沫描述为，

“在这种情况下，价格上涨的消息激发了投资者的热情，这种热情通过心理传染在人与人之间传播，在此过程中扩大了可能证明价格上涨合理的故事，并吸引了越来越多的投资者，尽管他们怀疑投资的真正价值，部分是因为嫉妒别人的成功，部分是因为赌徒的兴奋。”

正如席勒所解释的那样，当市场条件证明人们的常识是错误的时，就会出现泡沫。 例如，在房地产泡沫期间，想象一个非常明智的人确信某处房产被高估了； 有人购买它并在六个月后出售它以获得 30% 的利润。 现在他确信它被高估了。 新买家转身在六个月后再次出售，又获得了 30% 的收益。 理智的人最终放弃了，理智的人得出了他错过了什么的结论，把常识抛在了脑后，加入了买房的行列。

在泡沫中，钱似乎从天上掉下来，就像肥沃的土地上的一场小雨，就像“太大而失败的银行”正在发生的事情。 2010年第一季度，高盛、美国银行、摩根大通和摩根士丹利都打了1.000点，即连续63天没有亏损，没有一天亏损，超过XNUMX亿美元。现在应该是商业银行的交易利润。

但泡沫需要现金，而伯南克先生正在提供现金，但代价是什么？ 像美元和欧元这样的法定货币除了信仰之外没有任何支持。 一旦人们对金钱的完整性失去信心，它就失去了作为安全价值储存手段的地位。 这种信仰的守护者是央行行长。 如果他们滥用信仰，无中生有地创造太多财富，他们将受到货币贬值和支付巨额债务利息的惩罚。 有一个不归路，伯南克先生曾经如此接近它。

钱是怎么产生的？ 一些华尔街人士去迈尔斯堡的 Denny's，给十名女服务员每人 500,000 美元买房，然后承担 500,000 万美元的债务，创建抵押贷款支持证券，并连同对女孩信誉的押注（信用违约掉期）出售. 我们聪明的纽约银行家刚刚创造了货币。 如果他们的银行在美联储有 5,000,000 美元的存款，美联储会允许他们借十倍的钱（杠杆）并给他们 500,000 美元的贷款。 这就是部分准备金银行的运作方式，通过发行债务，银行增加货币供应量。 银行存款中原来的 5,000,000 美元变成了卖房者口袋里的 XNUMX 美元。

泡沫需要非理性的繁荣和大量现金，而美联储和华尔街拥有大量现金。 伯南克买下了他的银行家朋友的所有一文不值的票据，并用救助资金重新存入它们以重新开始交易，并且在不到一年的时间里，他们又回到汉普顿买房，而数百万美国人仍因他们上一个绝妙的计划而被取消抵押品赎回权。

在新时代精神中，银行家在美联储的杠杆作用下以 0.25% 的联邦基金利率借款，然后转身购买利率超过 30% 的 4 年期国债。 有了杠杆，晶圆薄 3% 的利润率变成了超过 20% 的巨额无风险回报。

泡沫的明确标识是当常识告诉您出现问题时。 当银行基本上获得“完美交易”，或者当没有可核实收入或资产的人获得 500,000 美元的贷款时，显然有些地方不对劲。 但即使是我们最（据说）最杰出的经济学家似乎也不这么认为。

“我会告诉观众，我们面临的不是泡沫，而是泡沫——许多小的地方泡沫，从未发展到可能威胁到整体经济健康的规模。”

伯南克在 2005 年表示，房价“在很大程度上反映了强劲的经济基本面”，

他们不仅错过了小图，还错过了大图。 2000 年至 2006 年间，全球 GDP 翻了一番，从约 35 万亿美元增至 70 万亿美元。 这笔钱正在寻找回报，还有什么比在美国房主那里更好的地方找到它。 对更多抵押贷款支持债券的热潮导致标准不断下降，最终导致整个系统崩溃。 令人非常不安的是，伯南克先生没有看到那个泡沫，也没有看到他现在正在创造的泡沫（也许是因为他完全置身其中）。

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历史不会善待这两位先生。 他们以控制通货膨胀和接近充分就业为荣，但实际上，他们监督了 1990 年代发生的轻微干预，在通货膨胀率中引入了替代、加权和享乐主义，并对失业率进行了重要调整，从而大幅削减了失业率。两者都抵消了，因此导致 GDP 膨胀。 数字球拍：为什么经济比我们知道的更糟糕 凯文·P·菲利普斯 (Kevin P Phillips) 发表于 哈珀 很好地描述了这是如何完成的。 使用前克林顿时代的计算方法，我们现在的通货膨胀率约为 9.5%，失业率为 22%，GDP 为 -1.5%。 看 暗影统计 全面击穿。 下图显示了当前报告的 CPI（通货膨胀）与使用前克林顿时代方法论的差异。

这非常重要，因为它显着降低了利率，以及固定收入人群的社会保障支付和回报，并增加了 GDP。 如果计算没有被“按摩”，联邦政府将不得不支付至少一万亿美元的国债利息，而不是它目前支付的 380 亿美元。 这几乎是它带来的略多于 2 亿美元的一半，使赤字进一步膨胀。 所有的泡沫都是由糟糕的数学、容易赚钱和放弃常识造成的。 那么他们的人造货币导致的通货膨胀在哪里？ 隐藏在阴暗的数学中，以及互联网泡沫、房地产泡沫、冰岛泡沫和现在的“复苏泡沫”中。

美联储

托马斯杰斐逊和亚历山大汉密尔顿可能是美国历史上最重要的两个人。 杰斐逊是我们现在所说的民主党的创始人，他从不想要美国的中央银行，他相信州权、软弱的联邦政府和田园诗般的农村共和国。 另一方面，汉密尔顿是完美的商业内幕，总是为强大的联邦政府和美国中央银行而战。

国家权利与华盛顿之间的健康斗争一直是美国政治的核心，但最终，汉密尔顿一方获胜，我们成为了华尔街共和国。 在对中央银行的几次尝试和一些投机性恐慌之后，特别是 1907 年对联合库珀公司的空头挤​​压失败，需要摩根大通的大规模干预来遏制，美联储成立了。 23 年 1913 月 XNUMX 日，大部分国会议员都在家过圣诞节，伍德罗·威尔逊总统通过并签署了《联邦储备法》。

美联储是一个独立机构，是私人和公共之间的奇怪组合。 政府对美联储的唯一控制是能够任命其主席和理事会。 美联储归其成员银行所有，其行动完全独立。 美联储也是唯一授权发行美国货币或将新货币投入流通（硬币除外）的机构。 本·伯南克虽然由总统任命，但不以任何方式向总统或立法部门报告。 美联储确实是政府的第四个部门； 伯南克只对他的意识和作为其机构股东的银行家负责。

威廉·格雷德，全国编辑 滚石，在他关于美联储的书中写道 圣殿的秘密,

“国会和白宫都不是。 . . 美联储权力的即时性和普遍影响力可能会影响私人生活，它能够向每个家庭的财务决策发送即时信号，从而改变几乎每笔商业交易的激励措施，”Greider 继续说道。 “民主的悖论是显而易见的：对普通公民生活影响最密切的华盛顿机构是他们最不了解的机构，也是最安全地不受民众控制的机构。”

将资金投入我们经济的唯一方法是通过美联储发行债券。 为了创造货币，必须创造一种债券； 在不断增长的经济体中增加货币供应量而不产生债务是不可能的。 长期的数学计算有点模糊。 兴趣呈指数增长，现实世界并不总是如此。 在未来的某个时间，简单的数学告诉我们，我们将负债累累，所有新钱都会支付旧钱的利息。 随着世界变得越来越负债累累，我们的生产力越来越低，因为我们花费越来越多的精力来支付存储价值的利息。

内森·马丁 www.swarmusa.com 这么说。

“在货币由债务支撑的系统中，如果减少债务数量，货币供应会发生什么变化？

如果不减少债务支持货币的供应，我们就无法偿还债务，如果我们这样做，那么经济将受到影响。 但如果我们继续负债累累，那么我们将有越来越多的钱用于支付利息，我们的经济将受到影响。 这些是我们在当前基于美联储债务的系统中提供的选择。”

当美联储创造货币时，它就会创造债务。 如果我们的经济以每年 6% 的速度增长并且没有联邦预算赤字，这很好，但实际的预算赤字却很奇怪。

通货膨胀

通货膨胀只是货币供应量的增加，而经济产出却没有等量增加。 如果经济增长 5%，货币供应量增长 5%，就不会有任何货币通胀。 物价上涨是通货膨胀的征兆，而不是通货膨胀本身。 想象一个有 100 名居民的岛屿，每个人每月花费 100 美元，而一瓶百威啤酒的价格为 2 美元。 如果 Bud 的价格上涨，其他东西就会下跌，或者喝的啤酒会减少。 如果突然间每个人的工资都提高到 200 美元，而其他一切都保持不变，店主最终会提高价格。 那就是通货膨胀。

为了向停滞不前的经济注入流动性并救助他的股东，伯南克在不到两年的时间里将货币供应量增加了一倍以上（见图）。 那么通货膨胀在哪里？ 还有一个变量，速度。 如果你把岛上每个人的工资翻倍，但每个人都把多出来的一百块钱塞进床垫下，价格不会上涨，但通货膨胀是存在的，就像弗雷迪克鲁格一样潜伏在他们的床底下。

一旦货币流通速度开始增加，这意味着它被花掉了，价格就会开始上涨。 伯南克是一位通货紧缩鹰派人士； 他将尽其所能避免出现多年通货紧缩且无增长的“日本综合症”。 由于巨额贸易顺差和提倡储蓄的文化，日本在 1980 世纪 1989 年代后期出现了巨大的泡沫。 日本市场在 70 年达到顶峰，当时日本经济占美国经济的 90,000%，东京部分地区的房地产价格达到每平方米 XNUMX 万美元以上，即每平方英尺 XNUMX 万美元。

日本是泡沫的完美典范，过多的现金流动以及日本领导的新世界秩序的神话只会促使人们更加相信越来越高的价格。 失去的十年，即 1990 年代，日本房地产价格跌至峰值的 10%。 日经指数在 38,915.87 年 29 月 1989 日收于 10,500，现在大约是 192，而日本政府，曾经是财政责任的形象，实际上发明了量化宽松（通过回购政府债务向市场注入“印钞”），目前已经公共债务占 GDP 的 35%，而日本经济现在只有美国经济规模的 XNUMX%。

日本是伯南克的噩梦，从大萧条中艰难复苏也是如此。 在这两种情况下，没有足够的燃料足够快地投入火中。 伯南克不是疯子。 但是如果本错了呢？ 如果，在常识面前，他创造了一个恶性通货膨胀的环境怎么办？ 后果将是灾难性的，不仅对美国人，而且对全世界。 或者他们会？

债务炸弹

“对于最贫穷的国家（大约 60 个）来说，在过去的 550 年里，540 亿美元的贷款已经支付了 523 亿美元的本金和利息，但仍然背负着 XNUMX 亿美元的债务负担。” 这是世界上最贫穷的人为了支付银行家的钱而付出的大量工作。

至于发达国家，债务不仅使他们不堪重负，而且还在增长。 这种情况是完全不可持续的。

世界经济就像薛定谔的猫：一半通胀的股票和商品泡沫，一半的通缩衰退被债务停滞吸干。 伯南克创造的资金使银行能够推高股票和大宗商品价格，但没有人真正相信情况会好转的故事。 这是一个半泡沫。 很多有趣的钱，但没有故事。 这就像用吗啡治疗牙齿腐烂的人，而不仅仅是拔牙。

美国的公共债务接近 14 万亿美元，几乎占我们 GDP 的 100%，当你开始增加“社会保障和医疗保险等无资金负债时，这是一种奇特的说法，山姆大叔欠我们这笔钱，不是银行，总债务更像是 60 万亿美元。 美国的公共和私人债务总额相当于每个男人女人和孩子 300,000 美元。 世界开始意识到无论是公共债务还是私人债务都将永远无法偿还，不仅在美国如此，在世界大部分地区也是如此。

爆裂声

首先银行破产了，央行行长跑去救援，注入数万亿美元来拯救他们的同伙，但这些钱没有用。 创造的每一美元，都会产生同等的债务义务和利息支付。 需要支付的利息和债务如此之多，以至于货币的流通速度已经戛然而止。 几十年来以信用卡、汽车贷款、学生贷款、消费贷款和抵押贷款的形式向消费者推债，终于达到了极限。 债务正在扼杀增长。 既然公共部门已经承担了所有责任，他们的支付能力受到质疑，2010 年的希腊危机是第一张倒下的多米诺骨牌。

中国现在生活在一个泡沫中，房地产价格逐月上涨超过 14%，年增长率为 168%，但人们仍在购买。 冰岛在抛售国有渔业和银行的泡沫中破裂，然后充分利用自己的杠杆，享受美好的旅程，最后爆炸成无用货币和违约的“梦幻岛”。 爆裂声变得很普遍。 在人民的愤怒和他们在投票箱中的权力引导各国放弃欧元、财政紧缩并选择退出国际金融庞氏骗局之前，欧洲的紧缩计划将持续多久？ 如果有更简单的选择，紧缩计划将不会奏效，而且确实存在。

旧的解决方案，打印我们摆脱债务的方式，不再有效，因为总债务数额太大，新债务只会吸干比它创造的更多的资源。 最后一章将是津巴布韦式； 在最终破产前的最后一次疯狂“救助”中，各国政府印钞票向银行和彼此支付费用。 法定货币基于信仰，我们正在进入货币“灵魂的黑夜”。 我们的法定货币正走向一文不值的模因接近达到临界点，在这种情况下，“最终游戏”迫在眉睫。 经济数据被“按摩”是常识，到目前为止，这还不是什么大问题。 但一旦对美元的整体信心开始减弱，数据、谎言和内幕阴谋的冲击将最终钉在美元的棺材上。

在许多方面，我们已经用我们的自由来换取消费主义和债务链的快速乐趣。 在广告和痴迷于品牌和金钱的流行文化的怂恿下，肆无忌惮的消费主义让我们成为抵押贷款、信用卡和看似无休止的货币义务的奴隶。 如果没有夏洛克在枕头底下对他们耳语，有多少人不会用所有的消费电子产品、信用卡和 FICO 的高分来换取一夜好眠？

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法定货币时代结束的时间比我们想象的要快。 这将是一个艰难而可怕的时期，在此期间，人们对金钱和政府的长期信念将受到考验。 没有稳定和国际公认的货币，国际贸易将陷入停顿。 如果没有可以交换的价值存储，谁会装载油轮或装满硬盘的集装箱？ 当一切都崩溃时，全球化将成为我们最大的噩梦。 最近去过沃尔玛或欧尚吗？ 与储备货币挂钩的稳定货币使这些大型商店能够在全球范围内购买产品，而我们的央行行长们危险地接近于将整个游戏分崩离析。

善后

尽管如此，我们绝不能忘记这样一个事实，即我们的钱只是一种价值储存手段，而不是价值本身。 即将到来的主权债务和货币危机将在一段时间内对世界造成严重破坏，但我们不会失去我们的技术、商品、文化、财产或专有技术； 我们将暂时失去轻松转移它们的可能性，因此，尽快过渡到新系统非常重要。 我们不应该等到彻底崩溃再采取行动。

虽然这可能是一个艰难的时期，但它也是一个从银行家、收买的政客和软弱的记者手中夺回我们的共和国的机会。 这可能标志着政治、经济、文化甚至精神上的复兴。 我们必须为我们希望我们的新金融体系的样子设定条件，因为如果我们不这样做，银行家会很乐意为我们这样做。 结束联邦储备系统、杠杆银行、预算赤字、债务支持货币和大型银行。 对于无法偿还的债务负担，必须对政府、组织和个人进行某种特赦。 银行业需要本地化、合乎逻辑和建设性。

全球化的世界已经变成了一个巨大的金融泡沫，即将爆发成数万亿张一文不值的纸币。 当常识回归时，我们会记住，银行不能赚钱，它们只能在它创造出来后为其增值。 希望这次崩溃将创造一个经济和环境可持续性的新时代，因为目前的模式不仅在摧毁我们的共和国和货币，而且也在摧毁我们的星球。

银行家想要他们的一磅肉，但他们得不到。