向下滚动查看更新…麦凯恩 15 月 XNUMX 日的讲话添加如下…经济学家马丁·费尔德斯坦 (Martin Feldstein) 在 WSJ...请参阅下面的回复...

我无法充分强调约翰·麦凯恩的类似 ACORN 的政府抵押贷款收购是一个多么糟糕的想法。我在我的期间说过 直播博客。我再说一遍：“他想扩大救助范围。他想做 ACORN 想做的事。 08 年我们完蛋了。”

这是他所谓的“游戏规则改变者”。这是今晚辩论中他脱口而出的第一句话——他一开始就大肆宣扬。麦凯恩竞选团队立即发出了有关该提案的情况说明书，该提案将耗资至少 300 亿美元。该提案涉及指示财政部长“直接从房主和抵押贷款服务机构购买抵押贷款”。这是在价值数万亿美元的垃圾三明治之上（更新 – 麦凯恩表示将包括在内 in 垃圾三明治）、AIG 的 85 亿美元、汽车制造商的 25 亿美元、房利美和房地美的 200 亿美元资本和信贷额度，谁知道我们还会向加利福尼亚州、马萨诸塞州等支付什么？ 。， ETC。

他在整个辩论中都在攻击大规模的政府支出，而他当晚的特色建议是增加更多的政府支出，不惜一切代价追求住房所有权/保留权。如果奥巴马提出这一点，右翼就会大声疾呼社会主义者的这种血腥谋杀，要求财政部重新谈判个人住房贷款，并成为国家的主要减记代理人。

正如我所说 今天早上：“获得信贷不是宪法权利。保留住房所有权不应成为政府不惜一切代价追求的当务之急。也不应该不惜一切代价预防止赎。”

阅读并哭泣：

美国住房所有权复苏计划

约翰·麦凯恩将指示他的财政部长实施一项美国住房所有权复兴计划（麦凯恩复兴计划），以让家庭留在自己的家中，避免丧失抵押品赎回权，拯救失败的社区，稳定房地产市场并解决我们金融危机的根源。美国家庭正承受着房价下跌、抵押贷款拖欠、丧失抵押品赎回权和经济疲软的沉重负担。重要的是，那些辛辛苦苦工作来买房的家庭不要因为错误的抵押贷款而让自己的梦想破灭。与住房价值相比，现有债务太大。对于那些无法付款的人，抵押贷款必须进行重组，以将损失记入账簿，并使房主的抵押贷款变得易于管理。在这些情况下，贷款人必须认识到他们已经遭受的损失。

麦凯恩复兴计划将直接从房主和抵押贷款服务机构购买抵押贷款，并用可管理的固定利率抵押贷款取而代之，让家庭能够继续拥有自己的住房。通过购买现有的、失败的抵押贷款，麦凯恩复兴计划将消除违约的不确定性，支撑抵押贷款支持衍生品的价值，并缓解金融市场冻结的风险。

麦凯恩复兴计划将提供给符合以下条件的抵押贷款持有人：

· 住在家里（仅限主要住所）

· 能够证明其在原始贷款时的信用状况（无伪造并提供首付）。

新的抵押贷款将是由联邦住房管理局 (FHA) 担保的固定利率抵押贷款，其条款对于房主来说是可以管理的。该计划的直接成本约为 300 亿美元，因为购买抵押贷款将减轻一些房屋的“负资产”。国会在最近的金融市场稳定法案中提供的资金可以用于此目的；事实上，通过稳定抵押贷款，有可能避免该法案之前认为需要的某些目的。

由于稳定法案、最近的住房法案以及美国政府对房利美和房地美的监管，该计划得以迅速实施。国会可能有必要提高总体借贷限额。

再次阅读最后一段。他将利用稳定法案中规定的权力来制定这项新的支出计划——与我在特别报告中报道的权力相同。 纽约邮报专栏 今天得到了奥巴马在 ACORN 的朋友们的支持。

对于每个通过可调利率抵押贷款购买价格过高的房屋的人来说，这是一个好主意。那些在力所能及的情况下租房或买房，或者锁定自己能负担得起的固定利率贷款的人自然就不那么幸运了。

问：他会为那些在市场最高点或接近最高点购买共同基金的人提出类似的计划吗？

老兄， 他们的救助在哪里？

***

史蒂芬·斯普瑞尔（Stephen Spruiell） 竖起大拇指：

是啊……国会不是刚刚颁布了重大立法来解决这个问题吗？ 2008 年《住房和经济复苏法案》为同意减少陷入困境的借款人的抵押贷款付款的贷款人制定了联邦抵押贷款保险计划。

麦凯恩的计划有何不同？我会尝试解释一下。假设您有 200,000 美元的可调利率抵押贷款。您的房屋价值下降，利率上升，您再也无力支付。根据现行法律，如果您的贷方同意与您达成协议，政府将为您的抵押贷款提供担保。

根据麦凯恩的计划，财政部长将从拥有抵押贷款的人手中购买您的抵押贷款，然后直接与您打交道。在许多情况下，财政部已经拥有了你的抵押贷款，因为它即将购买价值 700 亿美元的抵押贷款支持证券。但根据麦凯恩的计划，财政部也将成为你的贷款服务机构……麦凯恩的计划是多余的，它将为一个已经陷入困境的机构带来重大的新责任（和成本）。我不确定竞选团队在想什么。

让我重复一下我在 ACORN 专栏中关于该计划的言论，因为每一个字都适用于麦凯恩：

这将从根本上扩大联邦政府在干预抵押贷款方面的作用。 这 关键部分 要求财政部“同意”改写贷款以防止止赎——不仅通过降低利息，而且通过 削减贷款本金。

被无法支付的 300,000 美元抵押贷款困住？ 让政府挥动魔杖，将你的债务减至 150,000 美元。

当然，这笔交易只适用于那些拖欠抵押贷款的人，而不是所有按时还款的笨蛋。

这是一个很好的选择 ACORN 抵押贷款顾问 将“帮助”决定哪些陷入困境的借款人受益以及如何受益。

该集团的住房部门 Acorn Housing Corp. 已经获得了 数百万纳税人的钱 为一开始就不应该获得贷款的低收入人群重新谈判贷款。 贷款修改是 ACORN 的面包和黄油。

当该组织没有得到它想要的东西时，它会起诉、抗议和动摇，直到企业和政府再次屈服。

众议员约翰·卡尔伯森（R-Texas）预见 肆虐：“管理这些计划的自由主义者将在美国各地的社区中向无法负担得起的家庭赠送数百万套免费或减价房屋。

“联邦政府现在有权在美国各地的社区中逐户创建联邦住房项目。 试想一下，这对财产价值以及您所在社区的安全和保障意味着什么。”

所有这一切都发生在 5 月通过的 XNUMX 亿美元 ACORN 支持的住房法案之上，该法案将 ACORN 超过 600 亿美元 和类似的团体救助水下的房主并帮助无数风险更高的贷款前景。

在 现场辩论 周五，众议员弗兰克和沃特斯向民主党同事保证，他们已就这些措施亲自游说财政部长汉克保尔森，并会敦促他同意“进行我们一直敦促的那种贷款修改”。

沃特斯兴高采烈：“我们负责！ . . . 我们现在拥有它们。”

如果为这些不良抵押贷款收取款项的银行和其他机构没有减记足够的贷款本金来让众议员弗兰克高兴，他就会威胁明年举行听证会和新立法。

他将得到 ACORN 的支持。 ACORN 总裁 Maude Hurd 警告 她的“成员计划让保尔森部长承担责任，并确保他利用这一权力将简化贷款修改作为陷入困境的美国家庭的优先事项。”

下一步是什么？ 信用卡和汽车贷款的本金减记？ 负责任的借款人有什么动力来按时支付账单？

***

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评论者 astonerii 补充道：“无论是否在当前 700,000,000,000.00 美元的救助计划之上，都没有关系。麦凯恩认为房价需要通过政府授权来稳定，这是一个简单的事实。政府与房价有任何关系。政府的职责是让人们住在价格过高的房子里。政府应该通过帮助确定超出许多（如果不是大多数）在房屋所在地附近工作的人的承受范围的房价来歧视非房主。政府不是经济，除非你是共产主义马克思主义社会主义者。从我的口袋里掏出该死的美国政府和我的选择，现在就做。”

安迪·麦卡锡 (Andy McCarthy) 列举了许多其他方式 麦凯恩的表现是一场灾难。

安迪，我和你在一起。

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啊。麦凯恩谈到了他的住房贷款计划 四月:

这些改革必须等到下次选举，但为了帮助我们的工人和经济，我们也必须在此时此地采取行动。我们必须从次贷危机开始，数十万遵守规则的公民现在却担心失去房屋。根据我提出的 HOME 计划，我们的政府将向这些美国人提供直接和即时的帮助，这可以产生重大影响：如果您无法付款，并且面临丧失抵押品赎回权的危险，您将能够前往任何邮局并领取新住房贷款表格。您将有资格获得由美国政府支持的新的 30 年期固定利率贷款，以代替有缺陷的抵押贷款。公民将保住自己的房屋，贷款人将减少损失，每个人都将继续前进——遵循一开始就应该遵守的更健全的做法。

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读者的反应如潮水般涌来。其中一些最好的：

来自电子邮件发送者丹尼……

遗憾的是，在今晚的辩论中，我所听到的只是：(1) 麦凯恩针对第一个问题提出了额外的住房救助计划，(1) 针对 (a) 奥巴马的“布什 = 麦凯恩”缺乏对抗性的回应' 的言论，以及 (b) 缺乏向房利美 + 富兰克林·盖恩斯 + 奥巴马和民主党注资的意愿——我不得不努力阻止自己关掉电视。

显然，今晚选票上的共和党人是错误的。

麦凯恩关于“胜利”的所有言论又如何呢？这在伊拉克很重要，但在密歇根州、今晚的辩论中不重要？

佩林州长听起来更像是我正在寻找的领导者——不是一个称我为“朋友”的人——而是一个向我展示战斗的人。如果我有这样的感觉，我不知道我们在伊拉克和阿富汗的军人看到这个表演并真正用批判的眼光去研究它时会作何感想？

脱下手套，戴上指节铜套。

我仍然会投票支持麦凯恩-佩林选票——但只是因为佩林州长在其中。说实话，我为她感到难过。至少她会战斗。参议员麦凯恩今晚的表现更像是埃克森瓦尔迪兹号的黑泽尔伍德船长——与冰山玩回转。

吉米在 杂货小屋：

那么，那些努力工作并负责任地决定不生活在可调整利率抵押贷款的达摩克利斯之剑下的非房主呢？他们知道，在某个时候，利率将会向上调整，并使他们陷入严重的麻烦？

显然，操我们。

不过，事情是这样的。住房的价值随着住房需求的变化而波动。政府在选择任何东西的价值方面都极其糟糕。不相信我？

几十年来，政府一直通过医疗保险帮助确定医疗保健的价值。效果如何？...

以及来自评论者的 德克·贝利格：

虽然今晚的辩论在点数上是平局，但实际上，这是美利坚合众国这个曾经伟大的国家终结的开始。

凯瑟琳·帕克什么时候会要求麦凯恩放弃选票，以免莎拉·佩林难堪？佩林最终迫使奥巴马的激进伙伴们曝光，甚至连 CNN 也不得不承认他们的存在。麦凯恩摇摇晃晃地介入今晚的辩论并搞砸了，让晚间热线的专家们宣称这样的言论是一位迅速衰落的候选人的绝望行为，“谈论 40当公众担心今天的经济时，发生了一年多的事件。”他派他的僚机出去执行任务，却把她晾在一边。

买下不良抵押贷款是他当晚的大主意？为什么不直接递给他一个标有“ME TOO！”的号角呢？每当奥巴马承诺给每个人（除了卑鄙的富人）减税和一只只会拉彩虹屎的小猫时，他就按喇叭吗？允许奥巴马将“他不明白”的即兴重复回过头来，让对奥巴马的记过变成了对麦凯恩的猛烈抨击，这利用了公众对一场看似无休止的战争的疲劳，而杜比亚从未能够清楚地表达出这场战争的必要性。算了。

距离大选还有四个星期，莎拉·佩林是唯一说出奥巴马真相的人。麦凯恩并没有通过叛国媒体的过滤器来传达他的信息。奥巴马的 ACORN 亲信已经在俄亥俄州围捕无家可归者进行选民欺诈。由于保守派已经对麦凯恩心存疑虑，只是因为爱国主义和佩林而保持兴趣，他拖拖拉拉的时间越长，这个“不完美的仆人”最后的公开行为就越有可能将美国交付到他所领导的法西斯主义者和共产主义者手中。曾经与之抗争并遭受过苦难。我想知道他是否知道他的失败有多么严重——不仅是他自己，还有他的国家？

太糟糕了，我从来没有对治疗性酒精产生过兴趣，因为如果我这样做了，我现在就会自我治疗一些激烈的事情。干杯!

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显然，一些保守派认为这个个人住房贷款抵押贷款国有化计划还可以，因为经济学家 马丁·费尔德斯坦 提出了它。如果你认为房价下跌是“问题”，那么你当然会同意政府大规模干预以阻止“危机”。

我同意 这家伙：

这一定是我听过的最愚蠢的想法。

关于低成本贷款减少每月还款额的争论有一点点道理，但认为房主会以不同的方式考虑他的抵押贷款债务，因为它被分成两部分，这种想法简直是愚蠢的——尤其是如果新贷款是完全追索权的，来自美国政府！

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以某种方式支撑房价的整个想法令人作呕，著名经济学家仍然认为当前问题的根本原因是房价下跌，而不是允许房价升至之前泡沫高度的政策——好吧，那就是更令人恶心。

更多 反应：

愚蠢的想法。只有拥有凯恩斯主义经济学学位的人才会认为将抵押贷款分成两部分在某种程度上“帮助”了颠倒的借款人。

另外，任何愚蠢到向政府提供完全追索权借款的人都会自找麻烦。询问任何拖欠学生贷款的人。错过一两笔付款，罚款和利息将使应付余额成倍增加，超出您所能弥补的程度，国税局将扣押您的工资以收回资金。

与任何政府“协议”一样，可能的负面影响远远超过可能的正面影响。

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政府改变现有抵押贷款条款的麻烦在于，他们将不得不彻底废除合同法。合同中给予一方的任何优势都将对另一方不利。我们将不再是一个法治国家，而是一个政令专断的国家。

还有另一种观点：

费尔德斯坦疯了。他声称担心下跌过程中的“过度”。历史表明，房价下跌不会像股市通常那样过度下跌。相反，随着价格接近公允价值，下降速度会放缓。然后，随着通货膨胀逐渐侵蚀房地产的实际价值，名义价格就会停止下跌。只有当名义价格大致达到公允价值时，名义价格才会再次开始上涨。房地产价格在下跌过程中不会过度上涨的原因是它们具有粘性上涨。

费尔德斯坦对过度调整的担忧表明，他认为房地产的公允价值比实际价值高得多。请注意，他认为未来一年 15% 的下降足以使住房市场恢复到合理水平。 （他使用的是实际数字，而不是名义数字。按照目前 4% 的通胀率，他所说的明年名义通胀率将下降 11%。） 费尔德斯坦的真正目标是防止房地产市场出现急需的调整。

费尔德斯坦是共和党人。我认为共和党人应该相信自由市场。我猜他们会这样做，除非他们不这样做。

是的，那艘船有 航行.