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“住房泡沫的终结：少数族裔最受伤”是《纽约时报》无数次报道：
根据对联邦住房抵押贷款披露法案报告的贷款的分析，去年，在调整贷款金额和借款人收入后，黑人获得高成本贷款的可能性是白人的 2.3 倍，西班牙裔的可能性是白人的两倍. （与白人相比，亚洲人获得高成本贷款的可能性要小一些。）
研究人员和行业官员一致认为，对于贷款模式可能没有单一的解释，尽管银行避免少数族裔社区的历史，即被称为“红线”的做法，是一个很好的起点。
这是种族的原罪理论：任何时候，任何黑人或西班牙裔搞砸的地方，白人都必须是原罪。 显然，收入并不是信用度的唯一因素：与收入和其他财富来源（如遗产）相关的支出也有影响。 （奇怪的是，我们因为政治正确而变得如此脑残，以至于没人敢指出白人的亲属往往比黑人和拉丁裔更富有。）
但是，如果您在文章的字里行间阅读，您会发现 NAM（非亚洲少数民族）受到荒谬的次级抵押贷款的打击更大的一个原因是 政府与红线的长期战争:
少数族裔社区最大的房屋贷方是只提供次级贷款的抵押贷款公司，而不是提供一系列贷款的全方位服务银行。
可能这些借款人无法使用传统银行，因为他们附近没有分支机构。 30 年前颁布的《社区再投资法案》旨在通过迫使银行在低收入地区提供贷款来解决红线问题。 但该法律的规定不适用于没有分支机构的街区的银行。
“你可以进入皇后区的一个白人中产阶级区，购物街上会有很多银行，”纽约联邦住房贷款银行行长、纽约市联邦住房贷款银行副秘书长阿尔弗雷德 A.德利博维 (Alfred A. DelliBovi) 说。这 住房和城市发展部 在第一届布什政府中。 “如果你去一个收入相等的黑人地区，你不会看到很多。”
银行通常将分支机构设在他们认为可以获得最多存款的地方。 DelliBovi 先生说，较低的储蓄率和由红线遗留下来的对银行的不信任可能有助于解释为什么少数族裔社区的分支机构较少。
咦？
让我们用简单的英语说一下：合法银行远离 NAM 社区的一个重要原因是，如果它们在 NAM 社区经营，但不以相同的利率向 NAM 发放贷款，他们会向 WaAs（白人和亚洲人）提供贷款，政府将起诉他们种族歧视。 因此，他们只是远离，将 NAM 社区留给高压锅炉房操作。
最后，在文章的最后，记者抛出了一段未消化的引述，暗示了真实的故事，但仍然忽略了政府的作用：
哈佛大学住房研究联合中心主任尼古拉斯·雷齐纳斯 (Nicholas Retsinas) 说：“如果让时间倒流 30 年前，我们就会看到红线。” “在过去的几年里，我们遇到了相反的情况——贷款人过度扩张信贷，而借款人过度扩张。”
这确实很糟糕：试图迫使银行歧视信用受损的 NAM 的法律导致银行完全放弃 NAM 社区，将它们留给次级贷方。损失最大的人是负责任的 NAM 借款人。
雷西纳斯：
“国家需要找到一种平衡，“一种以合理成本向信用受损的人提供信贷的方法”
不，你这个哈佛白痴，国家需要激励人们建立良好的信用记录，
并且不拖欠贷款。
银行 *想* 贷款给拥有良好信用记录的人，无论是 NAM 还是 WaA。他们想赚钱。他们不想向信用不良的人提供低息贷款，无论是 NAM 还是 WaA。迫于无奈，他们离开了 NAM 社区。
因此，您希望鼓励银行返回 NAM 社区，并向他们想要放贷的人——信用良好的 NAM 地区提供贷款。你可以通过废除反红线法律来做到这一点。大贷方回来了，他们向信用良好的人提供贷款，其他 NAM 看到了这一点，并意识到建立良好的信用评级符合他们的利益。更多的 NAM 成为低风险贷款人，从而形成良性循环。
平均而言，NAM 可能永远不会像 WaAs 那样拥有良好的信用评级。但他们可以拥有比现在更好的评级和更好的贷款前景。
正如约翰·罗伯茨所说，“停止种族歧视的方法就是停止种族歧视”。
我15个月前买了一套房子。我采访的第一位抵押贷款经纪人给我报出的利率比当时的典型利率高出一个点以上。
我说“不用了，谢谢”并继续购物，直到我找到一家提供优惠价格、低成交成本和无麻烦申请流程的经纪人。
我不是专家，也不是这个行业的“人脉”。我只是用我的常识和一些研究来了解市场。
这就是次贷故事的关键。这是关于个人责任。
没有人强迫这些人接受次级抵押贷款，或者对 Ditech 明显可疑的行为做出反应（你不必是天才也能明白只付息贷款是一条没有出路的道路）。
所有这些关于黑人银行选择的事情都是愚蠢的。在我当地的富国银行分行，他们众多的宣传材料中没有一个白人的照片。显然，富国银行并不害怕黑人顾客。
如果这是一个问题，为什么没有任何有进取心的黑人企业家创办自己的抵押贷款/经纪业务来满足他们的社区需求？向黑人社区提供资源的银行“魔术师约翰逊剧院”在哪里？
在这个广为人知的史无前例的房地产泡沫中，任何人，无论肤色如何，利用次级抵押贷款来杠杆化远远超过他们的能力，都是赌徒，而不是房主。这些人通常是贪婪的投机者、贪婪的金融家和贪婪的白痴，他们通常在“所有权”方面付出很少的代价，希望通过银行的资金从不断的住房升值中获利。这些赌徒中的大多数并没有失去“房屋”，因为他们从未拥有足够的资产来支付还本付息。
我们的税款不应该用来支持这些相对较少的白痴、小偷和过度膨胀的房地产市场。政府接管自由市场通常会导致更多问题和滥用行为，而这种干预措施将伤害大多数负责任的纳税中产阶级以及子孙后代。令人作呕的是，华尔街和其他地方精明的投机者和投资者正在利用“穷人”和“种族主义者”的宣传来获取税收来弥补他们的投机损失。
据克拉克·霍华德（Clark Howard）称，在一个相关问题上，沃尔玛试图开设自己的商店银行，但其他银行阻止了它。沃尔玛银行只能帮助穷人，他们通常没有银行账户，因此有时会支付现金支票。
去年，黑人的可能性高出 2.3 倍，西班牙裔的可能性高出两倍， 作为白人获得高成本贷款 根据根据联邦住房抵押贷款披露法报告的贷款分析，在调整贷款金额和借款人收入后。
这些记者在写作时是否想过要写一些消除歧义的句子？
怎么样：
去年，黑人的可能性高出 2.3 倍，西班牙裔的可能性高出两倍， 像白人 调整后获得高成本贷款......
银行通常将分支机构设在他们认为能获得最多存款的地方。红线遗留问题导致储蓄率下降和对银行的不信任。
其中 银行的地点有些无关紧要，因为即使他们不在黑人和西班牙裔居住的城镇部分地区，他们也很可能在他们工作或购物的地方附近设有分支机构。如今，许多杂货店都设有银行分行（尽管少数族裔社区也经常缺乏杂货店）。
在银行，一名白人客户的价值并不比黑人客户高 40%，但价值却比 10 或 20 名客户高。一个受人尊敬的白人或亚洲中产阶级储户可能拥有可观的储蓄和支票余额、汽车和/或住房贷款、可能还有几张 CD，甚至可能还有商业贷款。很容易需要 10、20、30 名黑人才能获得此类业务，而且管理费和风险要高得多。
但整篇文章的含义，就像数百万人一样，是企业正在避开黑人社区，只是因为这里的人是黑人。但支票兑现和发薪日贷款商店的大量存在，更不用说快餐连锁店，表明这并不是因为它们是黑人，而是因为相对于所涉及的财务/安全风险，它们的钱很少。
当一个商人把钱留在桌子上时，其他商人最终会过来把钱捡起来。除了发薪日贷款机构之外，还没有其他人来接手留在桌面上的神话般的银行利润。
我是卢加什。
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显然，收入并不是信用度的唯一因素：相对于收入和其他财富来源（例如遗产）的支出也发挥着作用。 （奇怪的是，我们已经因为政治正确而变得脑死亡，以至于没有人敢指出白人往往比黑人和拉丁裔有更富有的亲戚。
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皮尤西班牙裔中心指出，NAM 与社会其他人的家庭财富存在巨大差异：
http://tinyurl.com/3yutus
或多或少可以归结为这样一个事实：大多数黑人除了无担保债务和可能还有一辆汽车之外一无所有。拥有房屋的少数人没有任何其他资产。没有储蓄账户可以动用，没有 401(k) 可以清算或借贷，没有股票，没有债券。
在房地产泡沫出现之前，任何收入中断都会让他们破产。
现在泡沫过后，情况也是如此，任何重置贷款条款以增加每月还款额也是如此。
西班牙裔的情况稍好一些，但与白人相差甚远。
当然，当需要起草立法或准备贷款时，这些现实世界的统计数据被忽略了，或者被踢掉了记忆漏洞。
我是卢加什。
《华尔街日报》的霍尔曼·詹金斯 (Holman Jenkins) 在八月份提出了一个更广泛的问题：政府鼓励低收入购房的政策是否对低收入家庭有利。引用 研究 作者：Carolina Katz Reid，他的结论是，在大多数情况下，他们可能不是。
詹金斯专栏的一些摘录：
“* 在 1977 年至 1993 年间成为房主的全国代表性低收入家庭中，36% 的家庭在两年内恢复租房，53% 在五年内恢复租房。
* 即使对于那些持有房屋 10 年的人来说，平均价格升值幅度也是 30%——低于他们的钱投资于国库券的情况；这一微薄的资本收益大约是中等收入房主所享有的一半。
*典型的低收入家庭可能会将家庭收入的一半花在抵押贷款费用上，留下更少的钱以备不时之需或投资于教育。他们的房屋不太畅销，显然也往往会束缚他们，使他们不太可能为了工作而搬家。里德的反直觉发现是，高收入家庭“如果失业，长途搬家的可能性会增加一倍”。
*几乎不用补充，对于中等收入房主来说，抵押贷款利息扣除不会让房子成为那些收入很少的人的支付选择。”
我很高兴能够帮助支付救助费用。我确信，我知道我的税收将帮助这些不幸的人，这会让我不寒而栗。
次贷这件事很有趣，但我正在挖掘 NAM 和 WaA 的缩写。但是WaA怎么发音呢？
黑人从来没有错。为了任何东西。曾经。
因此，Retsinas 和其他呃，专家们争论的是，30 年前，种族主义银行讨厌 NAM，并通过不借钱给他们（这些混蛋）来表明这一点。现在，已经向 NAMS 发放了大量贷款，而这些白痴却在抱怨这些银行太爱它们了？或者也许，只是也许他们仍然讨厌他们，并借给他们钱，因为他们知道他们会违约！是的，一定是这样。另一个巨大的、精心策划的阴谋。猜猜谁能再次收拾残局。
作为推论，当 NAM 完成某件事时，他们有权获得所有荣誉。 （克拉伦斯·托马斯除外。）他们之所以能做到这一点，是因为他们自己不屈不挠的 NAM 精神，加上 NAM 祖先的明智建议。没有白人以任何方式支持他们。他们遇到的每一个白人都用他们苍白、糊状的力量尽一切努力来打倒他们。
我很好奇这个故事与几年前格拉德威尔博客上的研究有什么重叠，该研究涉及黑人如何在汽车经销店获得更差的交易。我们可能会在这里处理同样的现象，即黑人在抵押贷款过程中了解较少，或者更容易受到基于攻击他们的自尊心的销售策略的影响（“好吧，如果你买不起，也许我们可以找到一些东西”）便宜一点”）。
与汽车经销商的故事一样，最不可信的解释是，汽车销售员/抵押贷款经纪人本可以给鲨鱼上残酷的课，但不知何故让他们的偏见导致他们做出错误的商业决策，而这些决策恰好让黑人陷入困境。 （我毫不犹豫地相信他们做出了好的商业决策，把黑人搞砸了；这就是我所期望的。）
不过，所谓的抵押贷款歧视问题很容易检验，而且这个检验在这里是一个痛苦的讽刺。要了解黑人的抵押贷款条款是否不合理，您应该看看他们的抵押贷款违约率是否比白人更高或更低。如果在相同的抵押贷款条件下，黑人的违约率低于白人，那么他们所获得的条款就很糟糕，因为抵押贷款的条款应该反映贷款人的违约风险。 （这几乎与您查看 SAT 是否对黑人有偏见的方式相同；具有特定 SAT 分数的黑人比具有该 SAT 分数的白人表现更好还是更差？）