迈克尔·哈德森（Michael Hudson）的访谈 反击.

由标准谢弗（STANDARD SCHAEFER）

近一个世纪前，石油工业创造了各国（船舶？）悬挂“方便旗”的做法，作为逃避所得税的手段。自1960世纪XNUMX年代以来，美国政府本身就鼓励美国银行在加勒比热钱中心和更遥远的岛屿设立分支机构，作为吸引外国资金转入美元的一种手段。最初的目标是通过将美国变成世界游资的新瑞士来为越南战争提供资金。

这一政策成功地将美国变成了第三世界独裁者、墨西哥总统和俄罗斯寡头的资本外逃中心。前苏联现在用新自由主义“改革者”通过支持盗贼统治所促成的外逃资本来弥补美国国际收支赤字的很大一部分。结果已经发展成为一个成熟的体系，使跨国公司能够在世界各地（包括美国本身）逃税。它使国内投资者能够通过在开曼群岛、荷属西印度群岛或他们选择的一些新近臭名昭著的太平洋小岛设立安然式的离岸子公司来实现业务全球化。

与这些离岸避税滩头堡相关的宽松监管制度已经发展到了这样的程度，即美国和欧洲投资者只需聘请律师设立锅炉办公室并找到愿意在以下地点记录其记录的会计师事务所即可避税。面值——在当前财政业务规模缩减的情况下，这足以让税务机关接受。由此导致的企业税义务与国民收入之比的大幅下降，是美国联邦预算赤字飙升的一个主要因素。企业——尤其是金融部门——建立虚拟公司并调整其转让定价（例如，向炼油厂销售原材料，向工业国家的最终经销商销售成品或半成品），以获取所有利润在这些免税飞地。

外逃资本不会在没有安全去处的情况下离开国家。越来越多的避税岛屿利用了它们足够小的事实，可以采用它们想要的任何税法。代表北美和欧洲金融和商业游说团体的律师制定了法律，将这些银行中心变成哈德森教授所说的反国家中心。

* * *

SS：在之前的采访中，您描述了经济如何通过企业免税的方式“金融化”。离岸避税天堂在其中扮演什么角色？

MH：公司在避税岛上设立贸易公司，并申报通过这些空壳进行的房地产、股票或其他投资所获得的任何收入或资本收益。这引出了这样的俏皮话：对于现代企业来说，税收已经变得完全自愿。

SS：这对美国国内经济有何影响？

MH：对企业收入（尤其是金融收入）征税，使个人纳税人通过社会保障、医疗保险和养老基金缴款的工资预扣来承担财政负担。消费者还因销售税和其他地方税而承受不断增加的负担。

SS：统计数据证实了这一点吗？

MH：离岸避税天堂使跨国公司给人一种印象，即他们在按欧洲和北美税率征税的国家开展的业务没有获得任何收入。现实情况是，美国公司赚的钱比他们报道的要多得多。然而，离岸银行中心使他们不必为这些收入或资本利得纳税。这就是为什么我们今天的预算赤字如此之高。

SS：据我所知，您在这些离岸银行中心和免税飞地方面拥有四十年的经验。

MH：我在担任国际收支经济学家以及后来担任共同基金经理的过程中学到了一些诀窍。我第一次了解到这些飞地是如何建立的，是在 1965-66 年我在大通曼哈顿银行工作时，当时我被指派撰写一份关于石油工业对美国国际收支影响的报告。在阅读了有关卡特尔如何在全球范围内运作的常见书籍后，我仍然难以理解石油行业的收入和支出报表以及商务部发布的统计数据。

我的主要问题是找到石油公司的利润来源。是在生产端，原油从地下钻出，在加工阶段，石油被精炼，还是在分销端，石油被出售给最终用户，用于建筑物供暖、汽车运行、飞机飞行等。制成石化产品和塑料？

大卫·洛克菲勒安排我在一天下午与新泽西标准石油公司（更名为埃克森石油公司之前的旧埃索公司）财务主管杰克·贝内特会面。 “利润就在财务主管办公室，”他解释道，“无论我决定在哪里。”他向我展示了一家垂直组织的全球企业集团在分配“转移价格”方面所享有的广泛回旋余地，以便在石油从井口到加油站的迷宫般的旅程中，在税收最低的任何时刻报告总体利润。

巴拿马和利比里亚的税收最低（事实上，根本不存在），那里的石油工业油轮正式登记了方便旗。标准石油公司向这些航运附属公司定价较低的原油，并以接近零售价的高价出售给工业石油消费国的炼油厂和营销网点。

SS：如何使用统计数据来追踪正在发生的事情？

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MH：在美国国际收支统计中找到与这些方便旗国的交易并不容易。它们没有被列为非洲或拉丁美洲的真正国家，而是出现在一个名为“国际”的相当模糊的栏目标题下。粗略的观众往往会忽略它，因为它并不表示特定的国家或地区。有些人可能会认为它甚至指的是联合国、国际货币基金组织或世界银行等令人尊敬的国际组织。但“国际”的含义很简单，就是在方便旗下注册的“国际航运”。完全正确的是，它根本不属于外国经济，因为它是一个法律虚构，美国公司只是利用它在不切实际的“仿佛”基础上进行纳税申报。

SS：你是说统计数据被翻译成一种不真实的语言。

MH：这是一种精心构造的非现实——当然，它也会对现实世界产生影响。这场游戏的本质是，埃索和其他石油巨头能够以极低的价格向其油轮公司出售原油，从而“欺骗”世界税收体系，从而使沙特阿拉伯、委内瑞拉或其他产油国几乎没有收入国家。这阻碍了他们控制自己的矿产财富，特别是因为他们没有油轮船队来运输这些石油。公司航运附属公司转身将石油出售给下游炼油厂。这些通常安全地位于不同政治管辖区的近海（例如，委内瑞拉石油的特立尼达）。石油的转让价格如此之高，以至于尽管对这些设施进行了大量资本投资，炼油商和分销商却年复一年、十年复一年地亏损。

SS：欧洲和美国的税务机关怎么可能不了解正在发生的事情呢？

MH：这就是主要既得利益集团的政治游说力量发挥作用的地方。他们能够避免申报应缴税款的收入，这反映了大多数下游设施所在的欧洲和北美收税人员的被动性。人们可能会认为，这样的政府会征收最低税，其原则是任何投资都必须至少获得正常的回报率；否则它就不会被制作或保存在适当的位置。政府对这种逻辑视而不见，接受了公司会计师提交的损益表。他们允许石油钻探、炼油和营销的利润消失在国际航运的统计黑洞中。

矿业公司的船队和炼油厂也遵循类似的会计做法。这些石油和矿产公司是最大的跨国公司之一。

SS：你是说利润在统计上下降了，但事实并非如此。这对于市场价格通过反映供给成本和需求来有效配置资源的理论意味着什么？

MH：方便旗国家为记录企业利润而发展的避税措施很难被视为仅仅是一种边缘现象。近一个世纪以来，它在美国和欧洲经济中发挥着核心作用。但价格是虚构的，而不是基于实际成本或供需的结果。只有这些采掘业的巨大政治权力才能促使其​​政府在面临财政流失时保持如此被动——这是其他纳税人无法获得的优惠税收待遇。

然而，其他行业逐渐学会效仿利用离岸银行中心避税的策略。

SS：除了转让定价之外，还使用了其他会计技巧吗？

MH：母公司将其在近东、非洲和南美洲的油田整合到美国国内的资产负债表中，不是将它们组织为独立的外国子公司，而是组织为“分支机构”。这种技术性使他们能够从他们的收入中获得美国的全额消耗税抵免。耗尽其他国家的资源被视为美国经济的一部分——只不过利润被利比里亚和巴拿马拿走了。

SS：您在为大通银行和石油公司制作这份报告时是否发生过任何冲突？

MH：我被给予了自由支配的权利。我被告知要尽可能提供最好的统计数据。他们明确表示，如果答案不是他们和石油行业所期望的，他们不会发表我的报告，但至少他们想知道统计情况如何。我按照这些条款接受了这项任务。

俄罗斯和美国政府如何培育离岸资本外逃美元中心

SS：这些方便旗避税天堂是如何演变成独立于企业航运业务的离岸金融中心的？

MH：共同点是避税，但基于外逃资本和热钱，离岸银行中心的激增已经有了自己的生命力。

SS：这也是企业税收操纵的结果吗？

MH：那不是主要动机。瑞士和列支敦士登足以应对 1950 世纪 XNUMX 年代的资本外逃和犯罪储蓄水平。为了出现现代类型的热钱避风港，必须建立一个机构设置来在其原籍国之外持有美元或其他硬通货——在某个地方可以提供同等程度的“隐私”、“保密”因此可以免受瑞士以其臭名昭著的银行保密法规定的当局的影响。

石油和矿产公司并没有违法，也没有做任何违法的事情，因此不需要这种隐私。他们只是编写和修改税法，以插入对自己有利的漏洞。实际的钱存放在他们的家庭办公室里。但离岸银行中心瞄准的是不同的存款来源——那些需要保持在美国或欧洲当局控制范围之外的存款。

SS：那么美元存款离岸工具是如何发展的？

MH：实际上，最大的催化剂是苏联和美国政府本身。故事始于冷战时期欧洲美元市场的创建。

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1950世纪XNUMX年代末，苏联遇到了一个问题。它需要以美元计价的银行账户来支付其在西方的各种支出计划。但随着冷战的升温，它担心美国政府可能没收其美国银行账户（就像大通曼哈顿在国王被推翻后对伊朗所做的那样）。因此，俄罗斯联系了一些英国银行，建议他们建立账户，使苏联机构能够保留以美元计价的美元收入（而不是将其兑换成英镑），并使用这些美元账户向西方各供应商支付美元。更不用说更多的邪恶特工了）。英国银行同意了，欧洲美元市场诞生了——一个在美国境外持有美元存款的市场。

SS：因此，苏联人自己建立了伟大的金融资本创新。他们意识到自己是什么东西了吗？通过试图逃避美国的控制，他们最终是帮助还是损害了美国的全球利益？

MH：一开始没有人理解其中的含义。正如经常发生的那样，这种金融创新带来了一系列意想不到的后果。美国跨国公司发现在海外持有美元有助于促进自己的交易，特别是当它们开始收购欧洲和其他外国公司并建立自己的海外分支机构时。

美国银行在伦敦和其他货币中心设立分行来为这些公司提供服务。当越南战争期间货币政策收紧时，这些银行发现最容易的资金供应来自其外国分支机构。银行监管机构没有预见到这一发展，也没有要求总行对这些外国分行的存款提取准备金。因此，当越南战争导致国际收支流失导致资金紧张时，欧洲美元存款成为美国大型国际银行放贷的重要存款来源。

美国政府如何敦促大通在热钱中心设立分支机构

SS：您在这些机构中最难忘的经历是什么？

MH：越南战争导致国际收支出现赤字，耗尽了支持货币的黄金供应。自第一次世界大战以来，黄金一直是美国国际金融实力的杠杆，现在它正流出以支付东南亚战争的费用。

约翰逊和尼克松政府知道，如果打战争意味着国内消费减少，选民就会反对战争。因此，他们奉行大炮和黄油政策，促进大量国内消费和赤字支出，几乎没有什么东西可以卖到国外。美国不愿意允许将关键经济部门出售给外国人以平衡其国际收支，尽管它在 1980 年后指示其他债务国这样做。

美国官员试图以任何可能的方式吸引外汇，但他们的选择有限。仍然存在一个很大的可能性：吸引外国资本外逃。这可以在不提高国内利率的情况下完成，但可以为外国热钱提供避风港。因此，美国地缘政治战略家愿意接受的是外国银行存款，无论它们来自哪里。

从国际收支平衡的角度来看，只要这些存款以美元而非外币持有，那么将外国资金兑换成美元并存放在美国银行的外国分行中，其效果与存放在美国银行中的资金一样好。

SS：这是一项明确的政策吗？

MH：非常明确。当时，大量热钱流向瑞士，瑞士法郎正在成为世界上最硬的货币。美国金融策略师以大致相同的方式寻求支持美元的政策。美国国务院和财政部与美国主要的国际银行接洽，提出一项建议，要求他们做一些如果没有官方劝诱他们会害怕做的事情。他们将在世界主要资本外逃中心建立并扩大自己的分支机构，或许还会帮助建立一些新的分支机构。这不仅会吸引外国逃税资金，还会将美国逃税者汇往国外的大量资金留在国内。

1996年，一位已成为大通银行官员的前国务院雇员询问我对一份备忘录的看法，该备忘录概述了美国经济外交与美国国际银行之间关于建立离岸分支机构以吸引世界上一些热钱离开的共同利益。来自瑞士和其他飞行首都中心的航班。

美国可能是世界第二大飞行中心，但在可预见的未来与瑞士竞争的可能性很小。与瑞士一样，飞行资金可能从世界上每个国家流向美国。它几乎完全由纽约和迈阿密的主要经纪人、律师和领先商业银行处理。 CMB国际部和信托部的官员确认，CMB内政部本身处理合理数量的外国航班资金。然而，这相对于潜在可用总量而言微不足道。

CMB官员以及该领域的美国和欧洲专家普遍认为，从长远来看，美国和美国控制的实体在与瑞士或其他外国飞行资金中心竞争飞行资金时会受到严重惩罚。这是因为以下相互关联的因素：

(a) 在美国法院的适当支持下，美国财政部、司法部、中央情报局和联邦调查局有能力传唤客户记录、附上客户账户并强制美国控制实体的美国官员作证。

(b) 美国的限制性投资和经纪法规和政策限制了投资活动的灵活性和保密性。

(c) 美国遗产税和美国对外国投资的预扣税。

(d) 美国作为冷战主要参与者的角色，以及由此产生的通过美国实体进行的投资可能面临因冷战而发生的任何敌意或资产冻结的可能性。

(e) 许多经验丰富的外国人普遍认为（部分没有根据），认为美国投资经理在操纵外国资金（特别是在外国市场）方面很天真且缺乏经验。

尽管有上述限制，美国在其他方面也对逃钱持有者产生了吸引力。其中包括： 世界上最大、最活跃的证券市场，确保流动性和多元化。投资的转移和机械处理变得容易，部分是通过美国银行的全球网络实现的。世界主要储备货币，美元。近年来，该国拥有无与伦比的金融稳定性和所有主要工业国家中最高水平的经济增长之一。最后，革命或没收的可能性可以忽略不计，不可兑换的可能性也很低。

备忘录提到贝鲁特、巴拿马、瑞士和其他中心，美国政府邀请大通通过向独裁者、毒贩、罪犯甚至冷战对手的现有和潜在赞助人提供服务来吸引国际外逃资本。

大通银行和美国其他主要货币中心银行的回应是建立离岸中心网络，将美国变成高水平的瑞士。

SS：这真的发生了吗？政府同意了吗？

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MH：政府和银行很清楚骗子是世界上流动性最强的人，原因很简单，他们害怕在当局的众目睽睽之下持有财产——除非他们的实际所有权可以被洗钱。穿过迷宫般的虚拟公司和离岸律师办公室法律文件夹上的铭牌，这些律师通过管理此类财务策略谋生。美国主要的会计师事务所、律师事务所和投资顾问很快就涉足为企业和富裕客户提供如何以纸业公司名义设立离岸银行账户的咨询业务。

SS：这似乎是一个重磅炸弹。你曾经发表过这个吗？

MH：我向加拿大经济学教授兼记者 Tom Naylor 展示了它，他于 1987 年在他的著作《Hot Money》第 33-34 页中转载了它。该书已被翻译成多种语言并多次重印。今年加拿大麦吉尔皇后大学出版社将再次重印该书，事实上我正在为最新版本撰写介绍。但实际上并没有太多讨论，因为热钱话题仍然超出了大多数学院派经济学家的关注范围。

SS：对于这样做是否正确存在任何争论吗？

MH：是的，举行了一系列国会听证会，其中包括许多优秀的报告。但道德的对错并没有发挥多大作用。主要政策问题之一就是政府是否应该对外国持有的国债征收 15% 的预扣税，因为这可能是政府能收回的唯一税收收入。政府发言人（世卫组织、哪些部门？）说服国会不要征收这项税款，理由是这会阻止外国热钱——就此而言，也包括美国热钱——持有国债。美国此时需要为其债券创造一切市场，以阻止黄金外流。因此，外国预扣税被废除。

SS：换句话说，财政部允许美国国内避税，以便国际收支资金流入美元，并压低国内利率。

MH：是的。在石油和矿业公司等大型跨国公司的压力下，美国国税局已经允许避税行为发生。垂直整合使他们能够以最小化全球纳税义务的方式管理转让定价。不对美国国债利息征税有利于美国游资。

到 1960 世纪 1990 年代末，美国已逐渐成为世界逃亡之都的主要避风港。花旗银行、大通银行和其他银行建立或扩大了其“私人银行”子公司的业务，为从墨西哥主要政客到 XNUMX 世纪 XNUMX 年代的俄罗斯盗贼等客户提供“保密”。

SS：但代价是给予国际违法者比守法纳税公民更好的税收待遇。

MH：是的，这是有原因的。引人注目的是，当今社会流动性最强的储户是罪犯和逃税者。他们有充分的理由避开房地产或其他有形财产。这对检察官和税务机关来说太明显了。这就是为什么国际收支统计将资本流动归类为“无形的”。著名的会计师事务所和律师事务所忙于设计避税策略，并制造“层次面纱”，为贪污犯、逃税者、少数毒贩、军火商和政府情报机构积累的财富提供隐形斗篷，用于他们的秘密行动。

SS：所有这些使得金融资本更加国际化，更少受到国家监管和政府控制。

MH：是的，到 1980 世纪 XNUMX 年代末，美国基金经理开始合并离岸共同基金，以开拓全球资本市场。

热钱中心如何将资本外逃变成政府债务市场

SS：这些避税天堂和银行中心对其他国家的经济有何影响？

MH：正如美国当局所希望的那样，世界各地的热钱发现进入美元化的离岸银行中心是最方便的。

SS：您能举例说明这是如何运作的吗？

MH：1989年，我受聘于波士顿的Scudder、Stevens和Clark资金管理公司，花了几个月的时间组织一个主权债务基金，即投资第三世界政府债券的基金。这是世界上第一个此类基金，它引发了 1990 世纪 75 年代的一系列问题。但在早期阶段，斯卡德无法找到愿意向该地区投入 1982 万美元的美国客户，该地区在 XNUMX 年墨西哥破产后遭受了严重损失。

另一方面，这一创伤性事件已将阿根廷和巴西以美元计价的政府债券的借款利率推高至每年近 45%，以墨西哥美元计价的中期特索博诺斯的借款利率则推高至约 25%。这些利率使该基金能够更成功地寻找外国买家。在荷属安的列斯群岛（荷属西印度群岛）注册成立的 Sovereign High -Yield Investment Co. NV，其股票在伦敦证券交易所上市。承销商美林证券(Merrill Lynch)通过其布宜诺斯艾利斯办事处将其大部分出售给人脉广泛的阿根廷家庭，其余部分主要由巴西和其他拉丁美洲买家购买。

他们的钱投资于本国政府的高收益债券。具有讽刺意味的是，1990 年支付的过高利息主要是由于阿根廷资本外逃和在海外经营“洋基基金”的巴西家庭造成的。事实上，它是在海外设立的，这意味着美国投资者不得购买其股票。

最大的投资者是政治内部人士，他们购买了该基金，因为他们知道尽管风险溢价很高，但他们的央行仍将偿还美元债务。虽然这些当地寡头在统计数据中显示为对本国进行剥削的“美元债权人”，但国内煽动者却指责美国佬、国际货币基金组织、世界银行和英国银行家对本国实施金融紧缩。然而，1990 世纪 XNUMX 年代初阿根廷的美元债务主要欠在离岸银行中心经营的阿根廷人。外债偿付的主要受益者是本国的外逃资本家，而不是北美和欧洲的债券持有人。

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对于阿根廷来说，“外国人”很可能是当地的寡头，他们通过政府（主要由他们自己的家庭组成）看不见的离岸账户进行经营。如今，人们在俄罗斯也发现了同样的现象，“外国投资者”往往是在塞浦路斯、瑞士或列支敦士登拥有离岸账户的俄罗斯人，可能出于政治伪装而与美国人或其他外国人合作。

SS：基金表现如何？

MH：在运营的第一年，它就成为全球第二高绩效的公司。 （澳大利亚的房地产基金名列第一。）全球投资者很快就加入了这一行动，因为他们看到拉丁美洲的金融寡头通过离岸飞地将其美元化的外逃资本回收回其原籍国。

然而，我所参与的基金的期限仅限于五年，因为在 1989 年，我觉得这就是继续吸走第三世界收入的所有余地，直到新的危机来临。到 1994 年这一时期结束时，墨西哥的 tesobonos 已成为投资者的最爱，其利率降至 10% 以下。该国正在出售其电话系统和其他公共企业，其出售收益暂时填补了中央银行的外汇储备——革命制度党独裁政权在失去总统宝座之前的最后一个行为。

但墨西哥在当年的比索危机中濒临违约边缘，距离墨西哥宣布无法偿还外债而引发1982年拉美“债务炸弹”仅十几年。克林顿政府“拯救”了墨西哥，或者更确切地说，财政部长罗伯特·鲁宾拯救了其债权人。

SS：所以最终，第三世界美元债券的投机者输了。

MH：他们不是唯一的。这一过程涉及将外逃资本转变为外国官方债务的遗产。阿根廷甚至被说服加入巴拿马和利比里亚的行列，将其经济美元化。该国政府并没有像其他国家那样通过预算赤字来创造国内信贷，而是发行了大量以美元支付的债券。由于债权国的投资者希望相信货币偿付能力的秘密已经被发现，它们的利率跌破了 10%。借入外汇是为了资助国内政策。

与此同时，由于对阿根廷愚蠢行为的“信心”增强而导致利率下降，这为以极低价格购买债券的投资者带来了丰厚的资本收益，这些投资者的回报率是原来的四五倍。但归根结底，什么是信心，只不过是玩信心游戏的机会——金融承销商几个世纪以来一直在玩这种游戏！ Scudder 基金和其他早期投资者将其债券出售给新的共同基金和其他对国际风险缺乏经验的买家。在 90 年代的泡沫时期，每个人都试图超越其他人的回报，无论长期趋势如何。

这助长了不必要的外债，如今外债的崩溃可能导致阿根廷与其他国家分裂。然后在2001年债务金字塔倒塌，债券现在也暴跌。这消除了很大一部分“不良储蓄”，这些储蓄是这些坏账的记账对应物。

一些替代政策

SS：这些中心有多少资金是非法外逃资本和逃税储蓄？

MH：值得注意的是投资者合法使用这些中心的程度。例如，在赞助欧洲美元时，英国政府鼓励在原本荒凉的英吉利海峡和北海的一些岛屿上建立避税转口港。通过在这些岛屿之一登记其房地产所有权的简单行为，英国财产所有者就可以避免缴纳资本利得税，因为这些税不向“外国”投资者收取。

SS：避税者和逃税者有什么区别？

MH：利用现有法律来最大限度地减少纳税义务是合法的。逃税者是指通过做出虚假陈述或从事除了避税之外没有任何经济功能的复杂金融业务而违反法律的人。

SS：所以英国的逻辑与 1960 世纪 XNUMX 年代的美国非常相似：它需要钱，无论钱来自哪里。成本最终使避税变得更容易。

MH：逻辑是英镑需要外国投资来支撑其汇率。然而，主要影响是向大型国内投资者提供税收优惠，而不是向未设立外国账户的房主或小投资者提供税收优惠。英国投资者可以在这些飞地设立一家虚拟公司，并避免为其土地和建筑物、股票和债券或其他资产的转售收益纳税。

这一切都是完全合法的，因为任何国家都有权对财富、资本利得或收入征税或不征税。由于资本收益往往超过收入的增长，此类离岸中心的经济作用对于全球财富积累至关重要。随着 1980 世纪 90 年代和 XNUMX 年代全球资产价格上涨势头增强，此类中心的吸引力也相应增加。这意味着，如果不考虑与这些中心相关的金融债权和负债网络，经济学家就很难分析国家和全球财富的增长和两极分化。

SS：但是非法行为越来越严重，不是吗？

MH：当然可以，但就经济统计而言，它已被合并为“隐形”，经济理论也同样如此。犯罪是没有进行估计的关键部门之一。然而，它可能是最具流动性的，因为独裁者和盗贼统治者、贪污犯和毒贩害怕以可见的形式束缚他们的资产。他们是世界食利阶层的最新成员，已成为当今经济体的流动性源泉。

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自25年以来，俄罗斯每年遭受1990亿美元的资本外逃。其1997年XNUMX月获得的国际货币基金组织救助贷款消失在英国海峡群岛的一家不起眼的银行中，并从那里转至塞浦路斯、瑞士和美国。国际货币基金组织向非洲和拉丁美洲提供的大部分贷款已被资本外逃完全吸收，并以“货币稳定”的委婉说法对其进行补贴。稳定的主要是这种外逃资本兑换成硬通货的比率（如果人们仍然可以称美元为硬通货的话）。

SS：政府如何应对这种对这笔钱征税的策略？

MH：这就是俄罗斯最近正在争论的问题。看来，今天可以向跨国公司征收的唯一一种税是对看得见的东西征税，而不是对看不见的东西——即国家经济统计员和税务机关看不见的东西征税。俄罗斯人正在讨论以超额利润税的形式向石油和矿业出口商征收租金税。

SS：如果我们看看资产负债表的现状，离岸银行中心似乎是净债权人，而世界其他国家是净债务人？

MH：不完全是。在这些离岸银行中心拥有账户的“储户”对其拥有债权，而这些债权反过来又代表了这些飞地的负债，抵消了他们对世界其他地区的债权。但这些避风港持有的金融债权反过来又欠其离岸“储户”。

数据中缺少的是这些“储户”（避税者、犯罪分子等）对这些离岸避风港的索赔，并按其原籍国进行分类。这些秘密储蓄被国际货币基金组织的“错误和遗漏”所迷失。这是因为，例如，荷属西印度群岛可能欠巴拿马贝壳公司的钱，而巴拿马贝壳公司又欠马恩岛贝壳公司的钱，等等。最终的热钱索赔者很难确定。流入这些飞地的存款与它们的资产负债表相对应的是，它们对欧洲、北美和南美、亚洲和非洲的避税者和逃税者的债务不断增加。但统计数据并没有说明这些隐形储户到底是谁以及他们真正居住在哪里。

阿根廷或俄罗斯出口商以虚构的低发票价格出售产品，要求买方将差额存入离岸银行账户。不用说，阿根廷人或俄罗斯人不会申报这笔资产，因此它不会出现在官方账户中。但它确实存在于现实中。这就是为什么世界报告的债务超出了可定位的储蓄，其幅度为“错误和遗漏”。

SS：这种虚假发票到底是如何运作的？

MH：有两种方式。最简单的是进口商声称支付的进口费用高于其真实的经济价格。当石油公司向炼油厂定价如此之高，以至于炼油厂年复一年没有空间报告利润时，石油公司就会这么做。

当出口商声称收到的金额少于实际收到的金额时，就会发生这种欺诈行为。利润是他们能够贪污的。买方通常将差额支付到离岸银行中心之一的“私人”账户，该账户由为此目的而设立的美国、英国或加拿大银行之一提供便利。这就是银行“隐私”的含义。这就是俄罗斯石油、铝和其他原材料出口商向俄罗斯政府隐瞒实际收入的方式。它解释了为何出现如此多的后苏联亿万富翁，他们受益于“无法解释的致富”。

SS：俄罗斯政府不是仍然从石油和其他原材料出口中提高大部分税收吗？

MH：是的，但它没有对实际收入征税。如果确实如此，霍多尔科夫斯基和其他盗贼就不会在短短十年内突然跻身世界最富有者的行列，也不会现在因逃税刑事犯罪而受到起诉。值得注意的是，西方财经媒体发表了痛苦的社论，指责这无异于褐衫法西斯主义、民族主义和极权主义。国务卿鲍威尔等布什政府的黑客公开表达了他们的担忧，认为这会威胁到“私营企业”的根基。这表明他们对惩罚自己国家的逃税行为是多么的不重视。

SS：我认为我们将在 14 月 XNUMX 日总统选举后即将对俄罗斯进行的采访中更详细地讨论这些阴谋。回到离岸银行中心的主题，您描述的是一种仅由个人开发的技术，还是在更高的经济层面上制度化的技术？

MH：北美和欧洲最大的会计和律师事务所为寻求利用这些策略的公司提供建议的收入比例不断上升。主要用户是资金管理者和领先公司，他们隐瞒自己的利润（或损失，例如安然和帕玛拉特），以逃避本国当局的监督。到了 1990 世纪 XNUMX 年代，安然、帕玛拉特和其他大型企业犯罪分子利用涉及热钱天堂的结构性融资，组织了历史上最大规模的金融欺诈案。

SS：美国是否有法律禁止仅仅为了逃税而安排复杂的商业行为？

MH：法律确实是明文规定的，国税局还专门抱怨毕马威公司组织了系统性的逃税计划。但新自由主义者在这些机构中安插了自己的意识形态管理者，这些人向我吹嘘说，他们只是拒绝进行监管以“杀死野兽”，即政府，而政府本应是经济的指导大脑。他们的不作为已经破坏了国家法律和监管体系。竞选贡献者正在挥舞权力，他们的财富使政客们相信，逃税者有权对任何在适用法律（尤其是税法）方面过于认真的监管机构进行黑名单。

SS：纽约总检察长艾略特·斯皮策呢？

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MH：他显然意识到了正在发生的事情，并且似乎惊讶地发现腐烂已经蔓延到了多远。他在安然案中对安达信提出刑事指控时发现，每家主要会计师事务所都在从事同样的欺诈行为。这给他带来了一个实际问题。难道他要一刀切地依法关闭所有会计师事务所吗？

如果他这样做了，谁会审计美国公司的账簿呢？它会导致股市和整个经济崩溃。因此，他决定对银行、金融和会计师事务所征收很小一部分收益的罚款，让他们的合伙人拥有舒适的退休收入，并让他们承诺将来不再违法。

另一方面，我认为，即使他关闭了这些公司——记住，我曾经为 Arthur Andersen 工作，并在 1960 世纪 XNUMX 年代就发现它已经完全腐败了——这个系统几乎会在一夜之间自我修复。现有的公司将被消灭，他们的许多主要合伙人将入狱——可能不超过几百人——或者至少会失去退休金。但剩下的大多数会计师都会联合起来创建新的公司，不受帕玛拉特案中的德勤会计师事务所、逃税计划中的毕马威会计师事务所以及其他会计师事务所的腐败污点的影响。

SS：问题可以追溯到多深？

MH：导致这种状况的道路是在第二次世界大战结束时开辟的。美国外交官向国际货币基金组织施加压力，要求其放开资本流动，当时很明显，大多数资本外逃将流向美元，逃离受监管的经济体。被美其名曰“经济改革”和“选择自由”的金融放松管制的举措为离岸避风港的发展扫清了道路。这是战后布雷顿森林体系的致命缺陷的一部分。

美国政府仍然处于控制之中，正如我之前解释的那样，当越南战争将国际收支推向赤字时，政府鼓励大型货币中心银行在这些岛屿飞地设立分支机构，充当促进全球盗窃的推动者，欺诈和其他犯罪活动。正是通过他们的用户友好型操作，非犯罪世界——诚实的男女、工业、商业甚至主权政府的世界——越来越多地欠违法者的债，就像纳税人越来越欠避税者的债一样。

美国以及阿根廷等国家的大部分净外债都是欠这些外逃资本中心的。这已经成为“全球化”在金融层面的含义。

我在上面指出，流入这些避风港的存款与其他国家的官方统计数据中的“错误和遗漏”相匹配。当今决定汇率的世界上最重要的经济现象已被归入看不见的“黑色”经济——不仅是犯罪，而且正在成为企业和个人财富的主导群体。今天它比以往任何时候都更加“隐形”，以避免检察官和税务机关的眼睛。

值得注意的是，新自由主义者赞扬而不是谴责这一现象。结果是造成了一种情况，如果一个人必须拥有土地、其他有形资产或金融证券，避免征税或扣押的最佳方法是以离岸代理的名义进行登记。

这些离岸实体的下一步是将这笔钱贷给自己，收取足够的利息来吸收以前的应税收入。规模足够大、能够设立自己的保险公司的运营商可以将剩余收入扣除为为此目的而创建的离岸实体的免税保险付款，以及向业主和高级管理人员收取的通常管理费。

财务成熟的运营商将资金转移到海外，然后再借回来，向自己支付足够的利息、保险和管理费，以吸收其收入，从而使自己免税。这些自用支出在国民收入和税收统计中显示为开展业务的成本，而国际收支统计将其报告为“无形资产”标题下的“服务”国际流出。因此统计数据变得越来越虚假。

SS：您描述了这些中心的崛起如何导致经济统计数据失去价值。在这种情况下如何分析和量化经济？

MH：金融天堂帮助收入和资本收益作为外逃资本从国民经济统计数据中消失，而只是作为受害经济体欠在这些飞地外经营的“外国人”的债务而重新出现。他们的国际收支交易显示为“错误和遗漏”。大多数经济学家都知道，这是“短期资本流动”的委婉说法，而“短期资本流动”本身就是资本外逃和逃税的委婉说法。

基本看法是，凡是可以避免向国家当局报告的行为都不会受到监管、征税或起诉。这些策略反映了世界上最富有的公司和个人几十年来的游说，以削弱政府对其征税的能力。会计师事务所、律师事务所和全球银行通过使用“结构性融资”来帮助他们隐瞒收入和财富，以及债务和金融欺诈。客户越不诚实，为保证隐私而精心策划的建议收取的费用就越高。在一个犯罪行为比大多数诚实职业报酬更高的社会中，金融和银行专业知识是可供雇用的。专家们将很乐意为安然公司和帕拉马特公司工作，通过相信这都是自由市场的一部分，推动文明向前发展，并在世界经济相互竞争的体系之间的生存斗争中将共产主义抛在一边，以此来安慰他们的良心。

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离岸银行中心与寡头、盗贼统治和犯罪财富之间的共生关系可以从近年来登上国际媒体头版的诉讼中看出。近年来最大的破产案都涉及通过此类中心进行的阴谋。在帕玛拉特破产案中，该公司审计师德勤 (Deloitte) 和图奇 (Touche) 的法律辩护是，他们没有合理的方式知道美国银行离岸热钱账户中所谓的 4 亿美元存款并不真正存在。这个掠夺性外逃资本世界的其他典型代表包括安达信银行和花旗银行为安然公司创建的离岸实体、以服务伊迪·阿明和其他军阀而闻名的瑞士银行，以及帮助俄罗斯寡头贪污 250 美元的纽约银行及其兄弟。 1990 世纪 XNUMX 年代已达 XNUMX 亿美元。

一旦详细阐述了财政策略，细心的读者可能会意识到，所描述的是当今跨国公司通常如何构建以获取收入和最小化（即避免）税收的结构。自约翰·梅纳德·凯恩斯以来的经济学家一直使用“泄漏”一词来描述从国内收入流中国际撤回的资金。这个词意味着金钱正在流失，当然，钱是流失给收税员的。但它并不会简单地消失。外逃资本位于世界反政府中心，成为债权人的力量，让北美、欧洲、亚洲和非洲负债累累，以大多数统计学家、经济学家、政治家和选民看不见的方式吸走它们的财政盈余。

SS：你描绘了一幅令人沮丧的画面。如果不简单地关闭与这些岛屿的交易，那么尝试对企业和金融收入征税有什么意义呢？

MH：选择确实是被迫的。如果不关闭这些避税天堂，剩下的纳税人将是中产阶级和雇员。

公司现在提交两套年度账目。一个是给股东的，另一个是给税吏的。税务账户没有利润，因为公司不想纳税。给股东的报告显示了最大利润，因为公司希望提高股票价格。选民们选出了政客，他们的竞选活动由游说团体支付费用，而游说团体则受雇来动员对这一政策的支持，而学术主席则有权雇用善意的傻瓜或“有用的白痴”来教授这种代表积极“改革”的反政府哲学。 ”而不是将其描述为彻底的寄生。

公众在两个方面被误导。首先，政府通过人工记账获得的纳税申报表显示利润正在萎缩，而人工记账成为官方统计的基础。与此同时，股东们也被灌输了虚假的高利润故事，至少在安然和帕玛拉特的例子中是这样。

这个浮岛世界的客户使用的系统是由代表全球经济核心的商业诚信支柱建立的，而不仅仅是外围的黑社会选区。这些飞地属于经济分析的中心，但它们通常被视为异常现象，而不是现代财富积累的一个组成部分。

SS：如何关闭这些离岸中心？法律规定，你不能按照当时适用的法律对人们进行惩罚或罚款。您不能追溯处罚。

MH：你不必这样做。打击欺诈、贪污和逃税的法律已制定多年，但其中许多法律并未得到认真执行。最容易执行的法律之一是“不明原因致富”原则。顺便说一句，这就是世界上巨大财富的创造方式，也是普京用来对付霍多尔科夫斯基的方法。

美国、加拿大、欧洲和亚洲的银行将同意不承认来自这些中心的存款转账。公司和经纪公司将拒绝向其中的地址支付股息。各国将制定规则，使这些存款、公司股票或其他金融债权的所有权合法化。

毫无疑问，一个标准问题是如何获得这些中心的所有权。这些财富是从正常收入中获得的吗？如果没有，怎么办？

更广泛的解决方案是不承认这些中心的银行和债权人债权。这将是否认世界坏账的开始。

SS：当然，这必须突然完成。我们最好把这个更广泛的背景留给以后的采访。