在最近的两篇文章中，我们解释了黄金价格操纵的方式和原因。 操纵变得越来越明目张胆。 6 月 XNUMX 日，黄金和股票市场期货价格同时被操纵。

最近几次，黄金试图突破每盎司 1,270 美元的价格。 如果金价上涨超过这一水平，将引发“搭便车”黄金银行操纵黄金的对冲基金大量空头回补。 对冲基金为弥补空头头寸而进行的购买将推高金价。

由于可运往中国的实物金条供应紧张带来压力，美联储越来越急于控制金价。 近期股市的大幅下跌威胁到美联储通过减少债券购买和减少债务货币化数量来减轻美元压力的政策。

6 月 1254 日，星期四，清晰地展示了美联储如何通过操纵黄金和股票市场来保护其政策。 随着亚洲市场开盘交易，黄金在前一天晚上开始走高。 Comex 开盘后（纽约时间上午 1267 点 8 分），黄金从 20 美元稳步上涨至每盎司 8 美元的高位。 Comex 开盘时的飙升反映了空头回补的热潮，股票市场期货当天似乎即将转为负数。 然而，从上午 50 点 500 分开始，Comex 期货和标准普尔 XNUMX 股票期货发生了以下情况：

纽约时间上午 8 点 50 分（图表时间刻度为丹佛时间），Comex 场内有 3,225 份合约。 在之前的 14 小时 50 分钟的交易过程中，76,000 月份的合约总交易量约为 85 份（Globex 计算机系统 + Comex 场内交易），低于平均每分钟 3,225 份合约。 一分钟内卖出的 15 份期货合约导致金价下跌 XNUMX 美元。 与此同时，股市期货神秘走高：

从图中可以看出，黄金被迫走低，而股市期货则被迫走高。 没有明显的新闻或市场事件会在黄金或股票市场引发这种类型的反应。 如果有的话，贸易逆差报告显示 81 月份的贸易逆差高于预期，本应温和利好黄金，利空股市。 此外，在纽约商品交易所黄金被迫走低的同时，美元指数经历了价格的大幅下跌并跌破了 XNUMX 的支撑位。 美元下跌通常利好黄金。

经济越来越疲软。 尽管最近官方宣布经济正在改善并且伯南克的货币政策取得了成功，但美联储的政策显然正在失败。 Jing Cynthia Wu 和 Fan Dora Zia 刚刚发表的一项研究得出结论，美联储量化宽松政策的积极影响微乎其微。 美联储资产负债表的数万亿美元扩张将失业率降低了略高于十分之二的百分之一，将工业生产指数提高了 2%，并带来了仅 34,000 套新房开工。 http://econweb.ucsd.edu/~faxia/pdfs/JMP.pdf

债务上限之争重燃利好黄金利空股市。 然而，随着通过黄金和股票市场期货对黄金价格和股票平均价格的持续操纵，建立真实价值的市场的正常运作被打乱了。

操纵者面临的一个日益严重的问题是，西方可供交付给中国和其他亚洲买家的黄金供应不足。 一月份，中国接收了创纪录数量的黄金。 为庆祝农历新年，中国自上周五以来一直处于休市状态。 随着中国恢复采购，交货违约越来越近。

美联储和金银银行阻止中国采购违约的一种方法是，通过在 Comex 交割高峰期压低价格，迫使黄金期货合约持有人以现金结算，而不是交割黄金。 这很可能发生在 6 月 XNUMX 日，除了美联储例行的黄金价格维持之外。

截至周四（6 月 5 日）Comex 周三（616,000 月 400,000 日）收盘的报告，Comex 金库有约 100,000 盎司黄金可供交付，300,000 月合约总计略高于 XNUMX 盎司，其中交割通知为 XNUMX 盎司是上周三晚上给的。 如果其他 XNUMX 份合约的持有人选择提货而不是现金结算，XNUMX 月合约将吸收三分之二的可交割的 Comex 黄金。

Comex 黄金库存一直是从西方向东方运送黄金的重要来源，导致 Comex 黄金库存在 4 年期间减少了超过 113 万盎司（2013 吨）。我们从 Swiss bar 的报告中得知精炼厂表示，这些精炼厂正在接收 100 盎司的 Comex 金条，并将其重铸成中国人喜欢的公斤金条，然后运往香港。 随着 Comex 金库中的实物黄金数量迅速被移除，美联储/金银银行使用我们上面描述的市场伏击策略来增加和保存可用于交割的黄金供应。

读者询问一旦没有黄金可供交割，是否可以继续在纽约商品交易所做空黄金。 从我们所看到的——伦敦银行同业拆借利率、伦敦金价、外汇汇率、债券价格以及黄金和股票市场期货价格的操纵——我们不知道这种能力的极限是什么美联储、财政部、暴跌保护团队、外汇稳定基金和银行操纵市场。

保罗·克雷格·罗伯茨 (Paul Craig Roberts) 是美国财政部负责经济政策的前助理部长。 Dave Kranzler 为 Bankers Trust 交易高收益债券达十年之久。 作为 Golden Returns Capital LLC 的联合创始人和负责人，他管理着贵金属机会基金。