几年前，当美联储将其联邦基金利率定在 25 到 0.25 个基点（百分之一的四分之一——XNUMX%）时，有很多讨论，不知何故显得紧迫，美联储是否会加息率。

RT问我美联储是否会加息。 我回答说，低利率的目的是通过提高债务价格来恢复“大到不能倒的银行”资产负债表的偿付能力。 利率越低，债务工具的价格就越高。 美联储通过购买债券来推高债券价格，美联储通过出售债券或购买比以前更少的债券来提高利率。

我告诉 RT，真正的加息会削弱美联储拯救大银行资产负债表的政策，这些大银行的资产负债表上满是坏账，这些银行迫切需要提高债务价格才能保持偿债能力。

此后不久，美联储提高了隔夜基金利率，这让我对 RT 的可信度大打折扣。 RT 不明白实际利率没有增加。 事实上，在“加息”两天后，名义利率并没有改变。 它仍然是18个基点。 宣布的利率已从旧的 25 至 25 个基点范围变为 50 个基点至 XNUMX 个基点的新范围。 以前的最大值是当前的最小值。

此外，在市场对是否会发生这种无关紧要的利率上升的如此广泛的担忧的很长一段时间内，通货膨胀已经上升，使实际利率为负，远低于 18 个基点的官方利率。 当美联储提高名义利率时，实际利率已经更负了。 因此，实际利率没有上升。

财经媒体没有解释这一点，要么是无能，要么是勾结。 RT接受了假新闻为现实并注销了我的可信度。 我经常接受 RT 的采访，但不再是我最了解的经济问题。

几天前，在等待再次加息的漫长等待之后，美联储宣布在进一步显示美国经济下滑的情况下，宣布将联邦基金利率目标区间再上调 25 个基点。

抛开通货膨胀不谈，事实上利率下降了，正如我的合著者戴夫·克兰兹勒 (Dave Kranzler) 所报告的那样。 http://investmentresearchdynamics.com/has-the-fed-actually-raised-rates-this-year/
尽管公开宣布联邦基金利率“上升”，但 10 年期美国国债利率“今年已经下降了 30 个基点。 因此，对于某些借款人来说，美联储有效地降低了借款成本。”

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克兰兹勒继续指出，“今年 30 天期国库券和 10 年期国库券之间的利差从 193 个基点下降到 125 个基点——借款人的融资成本下降了 68 个基点。获得精心设计的衍生产品，使这些借款人能够利用收益率曲线的形状来降低借款成本。”

Kranzler 提供的图表显示 30 天国库券和 10 年期国库券之间的利差正在缩小。 随着短期利率上升，长期利率在下降，多空利差从近两个百分点下降到一个又一个四分之一个百分点，下降了68个基点。

显然，这不是利率上升。

显然，联邦基金利率的上升不再意味着所有利率的上升。

为什么美联储在长期利率下降时提高短期利率？

为什么“民主的西方民主国家”的中央银行除了以牺牲人民的利益保护大银行之外什么都不做？

漫不经心的西方人民会继续密谋自己的灭亡多久？