根据观察家的看法，1983年可能是一切，从银行艰难的一年到我们所知的西方文明瓦解。 会是哪一个？

看看下面的表格。 宾夕法尼亚大学广场灾难可能已经破坏了华尔街与Sunbelt Banks的恋情，但它们仍然是《福布斯》（FORBES）排名的佼佼者。 得克萨斯州的银行在五年净资产收益率中排名前十位中的第六位。 联盟领袖休斯敦的联合银行（Allied Bancshares）在过去五年中的平均回报率为27％，在最近一年中以惊人的32％脱颖而出。 而且，尽管将其贷款损失准备金提高至创纪录的总贷款的1.6％。 石油业务占其贷款总额的30％左右，已经出现了一些漏洞。 但是，盟军对石油和石油工人的原始认识似乎已使它摆脱了轻信的国家外人士所犯的最严重的错误。

至少到目前为止。 正如另一家表现最佳的石油银行，总部位于达拉斯的 InterFirst 董事长埃尔维斯·梅森 (Elvis Mason) 指出，银行家们最害怕的是银行家没有预料到的破产。 去年夏天，俄克拉荷马城小型佩恩广场银行的倒闭，给银行家们一个尖锐的提醒：晴天霹雳的破坏力有多大。 在 1979 年 OPEC 提价之后的石油热潮中，Penn Square 为热心的州外银行家提供了 2 亿美元的参与贷款。 1982 年的石油危机导致许多借款人破产，佩恩广场也随之破产，其他银行家也因此被冲销了约 500 亿美元。 仅就伊利诺伊州大陆航空而言，六月份季度的贷款损失拨备就达 220 亿美元。

即便如此，对于绝大多数抵制住佩恩广场诱惑的银行来说，到目前为止的情况可能会更糟。 在 1982 年初那些引人注目的步行受伤者中，只有布兰尼夫在 1983 年开始时就半途而废了。 国际收割机公司背负着总计 4 亿美元的银行债务，但仍步履蹒跚地前行。 在国际方面，像墨西哥和波兰这样的大借款国都依靠生命维持机器——但银行家至少表示对结果抱有希望。

结果是分析师一直在削减他们之前对贷款损失拨备的预测。 Sanford C. Bernstein 银行业分析师 Jonathan Gray 表示，今年年初，该行业似乎正朝着 1982 年每 47 美元资产平均贷款损失准备金 100 美分的方向发展。 但格雷根据 16 家主要银行的样本估计，该行业的收益将更接近 42 美分。 相比之下，49 年该行业创下了创纪录的 1975 美分，当时该行业被房地产投资信托基金破产浪潮淹没。 坏消息是，大部分贷款损失的影响可能仍在未来，他现在预测 50 年的平均准备金为 1983 美分。

根据阿瑟·扬（Arthur Young）会计师事务所的数据，该行业目前的累计总贷款储备平均超过总贷款的1％。 够了吗？ “可能是，如果经济开始复苏，”亚瑟·杨（Arthur Young）银行委员会主席巴德·沃德（Bud Ward）说。 “但是，如果经济衰退继续下去，谁知道呢？”

如果国际收割机最终兑现了与死神的约定，它会造成多大的损失？ 乔纳森·格雷表示，即使确实达到了 800 亿美元，“问题是银行可能已经在其准备金中预料到了其中的大部分内容。”

当然，银行喜欢将其当前的贷款损失担忧看作不是潜在的灾难，而只是一个令人烦恼的附带表演，使他们的注意力从真实问题上转移了出来—如何抵御非银行实体的挑战，而非银行实体却在所有方面都变成了银行，名称。 多年来，银行无奈地看着货币市场基金，最近，诸如美国运通和美林等金融服务公司，甚至像西尔斯和克罗格这样的零售商，都诱骗了他们的大储户。

现在，银行有一些弹药可以为自己辩护-去年年底，它们被授权发行新的货币市场存款基金，这使它们能够与非银行竞争对手可以支付的高利率相匹配。 效果如何？ 一些分析师已经怀疑这些新基金是否是灵丹妙药。 Dean Witter Reynolds的银行分析师劳伦斯·科恩（Lawrence Cohn）表示，许多银行冒着“吞噬”自己存款基础的风险。 他说：“加利福尼亚的银行和其他地区将发现他们的许多客户从低息帐户转到新帐户。” “他们只会为已经拥有的钱支付更多的利息。”

科恩认为，纽约货币中心银行将获得最大的收益。 他们从货币市场基金的入侵中受了最大的苦难，并且已经为货币支付了现行汇率。 因此，他们强大的品牌知名度将确保他们在将任何对利率敏感的资金转移回银行时所获得的份额超过其应占份额。

桑福德·伯恩斯坦（Sanford Bernstein）的格雷（Gray）押注于他认为该行业具有类似于Houdini的能力，以摆脱困境。 他说：“每个人都认为该行业无能为力地受到事件的冲击，但实际上，它对其盈利能力有很多控制权。” “如果银行的资金成本进一步上升，那将是自1978年以来它们一直非常成功地应对的趋势的一部分。 他们的许多支票客户已切换到NOW帐户； 他们不得不引入货币市场证书。 那时，他们将本金和货币市场证书支付的差价从149个基点扩大到506个。”

立即订购

他在行业对贷款损失的反应中看到了类似的模式。 他说：“就伊利诺伊州大通或大通银行受到宾州广场的打击而言，花旗和摩根将受益。” “潘恩广场将影响银行对风险的理解，下一次野猫钻探者打算转嫁其债务时，它将不会在黄金时期借款。 贷款损失就像其他任何经商成本。 仅关注它们就好比关注保险公司的理赔，而不关注其收取的保费。”

换种说法：永远不要完全对付您的友善银行家。 不管你们两个人受到多大的伤害，他都至少有办法脱颖而出。